本報記者 黃婕 上海報道

“我們的最終目標是在中國獲得科技銀行的牌照，提供像在美國一樣全面專業的服務。”9月底，硅谷銀行上海代表處首席代表楊大和對記者表示。

作為美國SVB金融集團旗下企業，硅谷銀行以其區別于傳統商業銀行的另類模式，而在全球高科技產業界聲名遠播。

借助于與上海楊浦區的合作，硅谷銀行剛剛獲得了中國銀監會的批準，在上海設立了代表處。“我們的專業能力和經驗是無法復制的。”楊大和說，除了與楊浦區的合作，硅谷銀行正積極與國內主要商業銀行接觸，爭取與更多銀行達成實質性合作。

楊浦模式

對于落戶在上海市楊浦區的中小高科技企業來說，眼下若想進行融資，多出了一種新的可能。

上海市楊浦區近日成立了兩只“特殊”基金。這些基金不會投向那些傳統意義上擁有較多固定資產的企業，而將被專門用于扶持落戶于這一區域、處于早期發展的中小高科技企業。與此同時，區政府還計劃成立一家小額科技貸款機構，并引入一家專業股權估值機構，為中小高科技企業提供服務。

這“兩只基金＋兩個機構”的布局，是楊浦區為實現經濟產業結構升級轉型的最新舉措。區政府希望借鑒發達國家的成功經驗，設立中早期基金，以“政府風投”的方式，定向扶持區內科技型中小企業，以打造一個“創新之區”。

更加值得注意的是，在這一系列惠及中小科技企業舉措背后，一個隱秘的“幕后角色”——美國SVB金融集團浮出水面。據記者了解，無論是“兩只基金”還是“兩個機構”，楊浦區將委托美國SVB金融集團進行專業管理。有業內人士表示，這種“政府+金融集團”、“理事會+專業金融管理公司”的模式，開創了地方政府為中小科技企業開辟融資渠道的先河。

“硅谷銀行的模式跟所有其他銀行都不同，我們只面向高科技企業，通過與楊浦區的合作，我們希望證明硅谷銀行的模式在中國可行。”楊大和說。

另類銀行

盡管硅谷銀行的總資產多達100億美元，但在美國上萬家銀行中，其規模并不算大、歷史也并不悠久。然而，近10多年來，硅谷銀行卻一直處于硅谷創業活動的中心，這家主要為高科技初創公司提供金融服務的商業銀行，被認為是支撐硅谷活躍創業活動的一支重要力量。

有如這家銀行頗具創新性的名字一樣，硅谷銀行提供的金融服務在全球也獨具“創新性”。它繞開了傳統美國大型銀行及其分支機構的視角，把自己的目標市場定在那些新創的、發展速度較快、被其它銀行認為風險太大而不愿提供融資服務的中小企業身上。

據楊大和介紹，硅谷銀行的主要收入源自為新興高科技企業貸款，其貸款利率要高于其他傳統商業銀行。硅谷銀行的另一大收益則來自它持有的眾多客戶公司的股權。在為那些初創的高科技公司提供信貸服務時，硅谷銀行有時會附帶一些條件，比如獲得這家公司的部分期權。一旦公司成功上市或者股票升值，就能給硅谷銀行帶來巨大的收益。

對銀行來說，給那些規模小、幾乎沒有固定資產、早期沒有利潤的中小高科技企業貸款是一件非常高的事情。近100年來，美國97．5％的銀行倒閉都是由于貸款的損失。硅谷銀行對此難道不擔心么？

事實上，在過去20年的貸款中，硅谷銀行每年的損失率不到1％。硅谷銀行保持低壞賬比例的秘訣在于與風險投資的高度捆綁。

硅谷銀行同時為風險投資機構和其所投資的企業提供直接的銀行服務，通常它會將網點設在風險投資機構附近。同時，它也在風險投資基金中直接投資，成為他們的股東或合伙人，以便建立更堅實的合作基礎。據了解，硅谷銀行特別成立了一個風險投資咨詢顧問委員會，確保與風險投資的密切聯系，也能夠控制銀行信貸風險。

為了降低風險，硅谷銀行規定所服務的客戶對象必須是有風險投資支持的公司。

另外，硅谷銀行會與客戶簽訂協議，要求以技術專利作抵押擔保，根據協議，如果不能還錢，公司的技術專利將歸銀行所有；如果公司難以為繼，在技術專利賣掉后，所得款項也要首先歸還硅谷銀行的貸款，然后才輪到風險投資公司。事實上，這個協議也迫使風險投資公司必須與硅谷銀行合作。

而在具體確定是否值得為一家初創公司提供信貸服務時，硅谷銀行會通過各種途徑做周詳的調查：首先會對管理層做很詳盡的盡職調查；其次會與已經投資該公司的風險投資公司交談；還會給這些公司的財務公司、法律顧問打電話，向他們了解這些公司的歷史、業績；另外，硅谷銀行也會把借款和公司的現金流量匹配起來，每月查看自己所投資公司的資金使用情況。

迄今為止，它已為3萬家初創公司提供金融服務，在2000年和2001年進行IPO的技術和生命科學公司中，近1/3是硅谷銀行的客戶；而美國一半以上的風險投資公司也都是硅谷銀行的客戶。

正是看中這一點，曾在2008年與硅谷銀行達成戰略合作的楊浦區政府決定將雙方合作進一步“升級”，委托硅谷銀行管理政府引導基金，并與硅谷銀行共同出資成立一只直投基金，同時嘗試建立硅谷銀行擅長的小額科技貸款項目和引入專業股權評估機構。

作為首批合作項目，楊浦區已與硅谷銀行投資的浙江中新力合擔保公司合作，向復旦天臣等企業發放了“創智天地No.1”楊浦區中小企業集合信托債權基金，總規模為5000萬元，期限為2年，年利率為7.7%。

中國分行何時成行？

楊大和對記者表示，目前硅谷銀行正在積極爭取在中國成立分行的“通行證”。

這番表態頗為讓人意外。事實上，就在幾年前，硅谷銀行首席執行官John Dean訪問中國時曾表示，硅谷銀行從不在國外進行直接風險投資，因為最明智的策略還是與當地的風險投資機構形成伙伴關系為好，雖然十分看好中國的市場，但沒有到中國設立分支機構的打算。

“情況正在發生變化，風險投資正在朝著全球化的方向發展。”楊大和拿著一份他近期做的研究報告向記者展示說，今天全球90%的風險投資都集中在美國，但在10年后，這個比例將會降到32%。

他表示，未來全球流向中國和印度的投資會分別占到25%和21%，歐洲為13%，以色列為5%。這是硅谷銀行最終決定改變策略的原因。

作為對中國市場的試探，2008年，硅谷銀行將目標首先鎖定在了擔保業務，投資入股了浙江中新力合擔保有限公司。而此次通過與上海楊浦區的合作，硅谷銀行成功獲得了進一步滲透中國市場的敲門磚——在上海成立辦事處。

盡管目前中國正在大力倡導建設創新型國家，對高科技企業發展高度重視，但硅谷銀行在中國成立能否在短期內成行，仍是一個未知數。記者了解到，中國工商聯曾多次在全國兩會上提案建議，在北京中關村、上海張江高新區和深圳高新區等先行建立類似于硅谷銀行的科技銀行，不過目前仍沒有進展。

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