新能源、二手汽車汽車金融金融將成為增長最快細分市場

受汽車市場表現低迷影響，汽車金融貸款規模增速繼續放緩。截至2019年末，中國汽車金融公司貸款余額為8361.9億元，同比增長10.8%。新能源汽車金融、二手汽車汽車金融市場則受政策推動，將成為增長最快細分市場。

1、汽車金融行業基本概況分析：定義、產業鏈

汽車金融是以汽車主機廠為核心，向產業的上游和下游，直至終端消費者，所衍生出來的針對公司、個人、政府、汽車經營者等主體的各類相關金融產品，汽車金融產品的主要提供者包括商業銀行、專業汽車金融公司、保險公司、租賃公司等金融機構或相關機構。典型的汽車金融產品包括經銷商庫存融資、汽車消費貸款、汽車租賃和汽車保險。

汽車金融服務涵蓋了汽車生產、流通、消費、維護、回收等環節，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行和交易、相關保險、投資等金融服務。汽車金融服務現已在世界發達國家成為重要的金融業務，并且成為各大汽車廠商爭奪消費者的一個新的競爭手段。

2、中國汽車產銷下滑

受中國經濟增長放緩，汽車租賃、網約車、二手車市場快速發展，新能源汽車替代需求等多方面因素影響，2018年-2020年，中國汽車銷量持續走低。2019年，我國汽車產銷分別完成2572.1萬輛和2576.9萬輛，產銷量同比分別下降7.5%和8.2%。

2020年，受到年初疫情影響，汽車產銷量繼續下滑。截止至2020年全年中國汽車產銷分別完成2522.5萬輛和2531.1萬輛，同比分別下降2%和1.9%，銷量連續12年蟬聯全球第一位。

汽車銷量的下滑，將會對汽車金融公司帶來壓力，迫使它們重新審視自身業務結構并尋求新的業績增長點。一些汽車金融公司開始考慮為非集團下屬企業生產的汽車產品和二手車提供貸款，以實現業務的多元化。

注：2016年銷量增速為13.9%。

3、中國新能源汽車前景依然看好

受新能源汽車補貼政策退坡及新冠疫情影響，中國新能源汽車產銷均有所下滑。根據中國汽車工業協會統計顯示數據，2019年，中國新能源汽車產量為124.19萬輛，同比下降2.3%，銷量為120.60萬輛，同比下降4.0%。2020年1-10月，中國新能源汽車銷量為90.10萬輛，同比下降4.9%。截止至2020年全年中國新能源汽車產銷分別完成136.6萬輛和136.7萬輛，同比分別增長7.5%和10.9%，創下歷史新高。

盡管近期中國新能源汽車產銷量下滑，但前景依然看好。2020年11月2日，國務院辦公廳正式發布了《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》，提出到2025年，新能源汽車銷售占比達20%，2035純電動汽車成為銷售主流，換電出行成為主要發展趨勢。

4、中國網貸業務監管進一步加強，汽車金融公司迎政策利好

2018-2020年，監管層逐步加強了網絡小額貸款、銀行聯合放款業務的監管，汽車網貸業務逐步收緊。與之相反的是，消費金融公司、汽車金融公司的監管有所放開。

2018年1月，銀監會頒布了《中國銀監會關于進一步深化整治銀行業務亂象的通知》，限制了銀行對第三方機構的貸款渠道，其中包括了部分汽車貸款機構。2019年1月，監管部門下發《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》，推動網貸機構逐步出清;

2020年11月，中國銀保監會、中國人民銀行發布了《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》，提高網貸市場準入，并對業務范圍進行限制。網貸市場經過清肅整頓，未來金融機構開展汽車金融業務，主要將以汽車金融公司為主體進行展開。

2020年10月，中國銀保監會發布了《進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》，為消費金融公司、汽車金融公司帶來3條監管支持政策：降低拔備率、拓寬融資方式、增加資本補充方式。

5、中國汽車金融公司業務經營情況：貸款業務維續增長，增速放緩

——中國汽車金融公司數量維持不變，資產總額持續增長

根據銀監會查詢數據顯示，截至2020年11月份，中國汽車金融公司數量仍為25家。2014-2019年，中國汽車金融公司資產余額持續增長，但增速開始放緩。2019年，25家汽車金融公司資產總額為9064億元，同比增長8.0%。

2)中國汽車金融業務貸款余額增速放緩

受中國汽車市場整體表現低迷影響，中國汽車金融業務貸款余額增速持續放緩。截至2019年末，中國汽車金融公司貸款余額為8361.9億元，同比增長10.8%，增速有所放緩。

零售貸款和庫存融資是目前國內汽車金融公司的主營業務。截至2019年，汽車金融公司庫存批發貸款余額為1080.5億元，同比下降2.9%;汽車金融公司零售貸款余額為7193.8億元，同比增長13.1%;汽車金融公司的融資租賃余額為87.6億元，同比增長11.9%。

3)二手車貸款業務增長較快，但業務量占比仍較低

二手貸款業務占汽車金融公司的貸款總額比重仍較低，2019年，汽車金融公司二手車貸款余額為123.4億元，同比增長166.7%，二手車貸款余額僅占汽車金融公司貸款總額的1.5%。隨著國家不斷出臺刺激和鼓勵二手車流通和消費的相關政策，汽車金融公司也將繼續探索并創新開展二手車貸款業務，擴大二手車貸款業務規模。

6、中國汽車金融市場進一步增長，未來仍有較大提升空間

2015-2019年，中國新車金融滲透率持續上升，2019年，中國新車滲透率為43%，根據20%的首付比例測算(參考2018年1月實施的汽車貸款政策《關于調整汽車貸款有關政策通知》)，2019年，中國汽車金融整體市場規模(新車貸款規模)在1.4萬億元左右。

與美國、德國等成熟市場相比，中國汽車金融滲透率仍有較大提升空間。2019年，中國汽車金融滲透率為43%，僅為美國(2018年)的一半，也遠低于德國和法國。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國汽車金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研等解決方案。