新事物都有一個被接受的過程，比如專業(yè)金融名詞“汽車融資租賃”。

“3000元起新車開回家”、“一成首付，3分鐘放款”讓諸多心有余而力不足的想“上車”人群嘗到了甜頭。汽車融資租賃因其低門檻被業(yè)界寄予了“加速車市返春”之厚望。機構(gòu)預(yù)測，到2021年，國內(nèi)汽車融資租賃市場規(guī)模將達3897億元；然而由于部分消費者對于該模式的理解不夠，加上缺乏監(jiān)管、部分企業(yè)操作不規(guī)范，4000億的光環(huán)下也存有一絲隱憂。

隨著監(jiān)管等的進一步完善，汽車融資租賃行業(yè)及相關(guān)龍頭企業(yè)正逐步發(fā)展壯大，融資租賃模式也正在成為中國汽車行業(yè)爭取下沉市場用戶、創(chuàng)造消費增量、改善汽車供給模式、加速拉動消費升級的“新引擎”。

著名經(jīng)濟學家宋清輝對南都記者表示，隨著消費者對汽車的需求日益增長，融資租賃作為汽車消費融資領(lǐng)域的一種新業(yè)態(tài)，正在迎來新一輪機遇。特別是新冠疫情加速了汽車行業(yè)對于汽車金融的需求，該行業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望迎來快速發(fā)展的“風口期”，不過，汽車融資租賃行業(yè)離成熟還有很長一段路，需要各方共同努力，以促進行業(yè)的進一步滲透。

融資租賃興起

2016年，《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導意見》的出臺為汽車金融的發(fā)展添了一把火，其中，最受矚目的是汽車融資租賃，甚至有人將這一年稱為“中國融資租賃的元年”，風口來襲，各路資本也隨之而來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)助推著這波潮流。

2016年年末，大搜車推出主打一成首付的“彈個車”，2017年，易鑫、優(yōu)信、瓜子等紛紛入局，分別推出新車直租平臺“開走吧”、“優(yōu)信新車一成購”，“首付3000元起開新車”的毛豆新車。此外，汽車廠商、經(jīng)銷商乃至金融企業(yè)也蜂擁而來，據(jù)不完全統(tǒng)計，當前已有18家汽車廠商成立融資租賃公司，包括東風、威馬、一汽等。其中，僅發(fā)展3年的毛豆新車2019年成交額已突破100億元。

“快過年了，線上咨詢、來店里提車的顧客明顯變多，合同都排到了一個月之后，很多消費者希望盡量少花錢實現(xiàn)出行自由”，某互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃平臺銷售人員告訴南都記者，不過很多人對汽車融資租賃這個專業(yè)的金融名詞并不了解，在咨詢時需要解釋的時間比較長。

簡單來說，汽車融資租賃也可以稱之為“以租代購”，是一種新型的大額分期購車方式。與傳統(tǒng)的金融貸款購車不同的是，該模式是把汽車使用權(quán)和所有權(quán)分離，消費者以長期租賃的方式獲得車輛的使用權(quán)，之后逐月支付租金。待租賃期滿后，消費者可以選擇按照車輛殘值購買該車輛。

這也意味著，在消費者租車期間，汽車的所有權(quán)歸汽車租賃平臺；等租期滿了，完成過戶后，汽車的所有權(quán)才轉(zhuǎn)移給消費者。

南都記者了解到，目前市場上的“一成首付”多為直租業(yè)務(wù)，消費者繳納一成左右首付款，辦理手續(xù)提車，首年每月支付約定租金，一年期滿可辦理過戶，過戶可采取繼續(xù)分期的方式購買也可以一次結(jié)清全部尾款。同時，平臺提供包括上牌、各種稅費、上保險等服務(wù)，“費用揉進月租金里”。

被降低的“上車”門檻

2020年初的新冠肺炎疫情給已經(jīng)接連兩年負增長的中國汽車市場帶來了更大的發(fā)展壓力，當務(wù)之急是尋找、挖掘汽車市場的增長亮點。中國汽車流通協(xié)會汽車金融分會發(fā)布的《中國汽車融資租賃行業(yè)藍皮書》指出，從未來的發(fā)展趨勢來看，在我國廣闊的三四五線城市中，人們對車輛的消費能力和消費欲望與日俱增，未來有望成為我國汽車市場新的增長點。

“融資租賃的優(yōu)勢在于大大降低汽車消費的門檻，使暫時不具備購車能力的潛在客戶轉(zhuǎn)換成真正的消費者”，中國汽車工程學會汽車經(jīng)濟分會秘書長曾光表示。

據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)整體市場的汽車平均零售價格約為15萬元。如果在傳統(tǒng)渠道買車，一般首付為全款的20%-40%，再加上約10%的購置稅、約5000元的保險、上牌費用以及其他“隱形消費”，一次性購車支出約6萬元，對不少用戶來說都是一筆大開支。

與之相比，“先租后買，一成首付”的汽車融資租賃無疑更接地氣，也更受到年輕消費者的青睞。據(jù)悉，汽車融資租賃申請用戶年齡分布主要集中在26-40歲之間，占比達78%。

《2020中國Z世代汽車消費洞察報告》指出，“95后消費者對用車需求更加理性，對低首付金融方案的需求也就更加明顯”。僅有38%的95后消費者會選擇全款購車，包括汽車融資租賃在內(nèi)的汽車金融產(chǎn)品成為這屆年輕人的“更優(yōu)選”。95后年輕消費者對汽車使用權(quán)的需求逐漸高于所有權(quán)。

與此同時，根據(jù)央行數(shù)據(jù)，目前我國征信的真實覆蓋率只有約35%，信用記錄不全甚至信用白戶人群占比相當大。

從另一個角度來看，目前被視為汽車流通主要渠道的3萬多家4S店大多集中一二線城市，由于投資規(guī)模大、運營成本高，傳統(tǒng)4S店很難在三線及以下城市尤其是縣區(qū)和農(nóng)村市場找到生存土壤，因此其覆蓋能力也就十分有限。

業(yè)內(nèi)人士指出，汽車融資租賃的目標客戶的主要特征包括：無法通過銀行和汽車金融公司貸款條件；不愿一次支出太多，且希望月供壓力低；經(jīng)濟條件一般但想購買一輛更好的車；所在城市限牌，但有用車需求等。

年前剛提到車的李先生告訴南都記者，“打工攢下的錢大部分都花在了建房上，但回家后沒車出行太不方便，一家四口節(jié)假日想出去玩都因疫情出行不便而放棄，也在周邊的4S店詢問過價格，但心儀的車首付都要7萬左右，貸款也麻煩”，后來在電梯間看到“一成提車”的廣告，咨詢后便以2萬塊首付提了車，雖然總體價格高于4S店，但分攤之后，壓力不算大。

與李先生的需求不同，投行人士陳女士則想置換一輛特斯拉，“全款也能買，但40萬用在別的地方生錢更快，只要高于融資租賃的利息即可”。

此外，南都記者對比了幾家互聯(lián)網(wǎng)系的汽車融資租賃平臺后發(fā)現(xiàn)，所賣車型主要以20萬以內(nèi)的小型車或緊湊車為主，一般高端客戶的融資需求會通過主機廠商自身的融資租賃滿足。在價格方面，與其他平臺相比，毛豆新車上的絕大部分車會便宜幾千到萬元不等，資金成本與采購成本的降低或是主因。

模式認知待提高

憑借著首付門檻低、交易便捷等優(yōu)勢，汽車融資租賃模式近年來快速發(fā)展，車好多集團旗下毛豆新車、大搜車旗下彈個車等平臺也在不斷擴展市場，不過在國內(nèi)市場相對尚屬年輕的汽車融資租賃，也曾被一些爭議的聲音困擾。

裁判文書網(wǎng)顯示，近年來，汽車融資租賃平臺和消費者之間因融資租賃合同發(fā)生的糾紛在增多，部分消費者認為自己遭遇了“買車變租車”的騙局，部分消費者因為逾期支付租金成為被告。

查閱這些案例后，南都記者注意到，簽署正規(guī)融資租賃合同的消費者關(guān)于請求法院判處汽車融資租賃平臺欺詐的訴求，均未獲得支持；而部分消費者在租賃期間將汽車轉(zhuǎn)賣第三方的行為也被法院判定為不享有汽車產(chǎn)權(quán)；此外，對于汽車融資租賃平臺狀告部分消費者逾期支付租金的案例，法院也判處消費者按照融資租賃合同的約定支付逾期租金及利息。

“與傳統(tǒng)汽車消費模式相比，汽車融資租賃更為復(fù)雜，因此有些消費者對汽車融資租賃的認知不夠，引發(fā)對汽車融資租賃行業(yè)和企業(yè)的誤解。”毛豆新車相關(guān)人士向南都坦言，由于該行業(yè)準入門檻不高、競爭者良莠不齊，一些商業(yè)欺詐和糾紛不僅為消費者帶來了麻煩，也對整個行業(yè)的健康發(fā)展造成了嚴重阻礙。

全國乘用車聯(lián)合會秘書長崔東樹亦認為，汽車金融目前確實存在一些問題，比如資金成本相對偏高、用戶資信條件變化較劇烈。對于如何減少糾紛，他表示，商家應(yīng)該在分期付款時，明確告知消費者哪些方面會產(chǎn)生歧義，給重點標注，這樣發(fā)生矛盾時也更容易把糾紛化解在前期溝通中。融資租賃在疫情影響下糾紛頻發(fā)，很大程度上是因為疫情引發(fā)的停產(chǎn)停工，導致部分承租人資金緊張，對其履行融資租賃合同項下的租金支付義務(wù)造成影響。消費者在簽署合同前，應(yīng)當仔細閱讀合同，尤其是合同中以粗體或者下劃線等方式提示的內(nèi)容，如有疑問可要求商家予以解釋。

“引擎”亟待規(guī)范

“近些年投訴、訴訟頻現(xiàn)，主要原因還是與汽車融資租賃的市場教育缺失有關(guān)”，宋清輝對南都記者表示，究其根源在于當前汽車融資租賃法律不健全，汽車融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)性不夠、信息缺少透明度，這也是當前汽車融資租賃平臺努力的方向。

事實上，過去的幾個月中，各級金融監(jiān)管部門“新招頻出”，監(jiān)管的防火墻正在逐漸豎起。如4月末，國家發(fā)展改革委等十一部門就聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于穩(wěn)定和擴大汽車消費若干措施的通知》，強調(diào)用好汽車消費金融；6月，銀保監(jiān)會也發(fā)布了《融資租賃公司暫行監(jiān)督管理辦法》；8月，天津市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布下發(fā)文件，引導該市融資租賃公司合規(guī)發(fā)展汽車融資租賃業(yè)務(wù)。該紅頭文件提出了12條業(yè)務(wù)規(guī)范要求，其中包括“不得在公司宣傳及合同簽署過程中使用‘汽車信貸、車抵貸、車輛貸款’等不屬于融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)的描述”，以及“在合同簽署前或簽署時應(yīng)向承租人充分提示風險以保障其知情權(quán)”“確保承租人知悉并明確同意融資租賃合同中各項費用”等。

業(yè)內(nèi)人士指出，因為消費者與企業(yè)的信息天然不對稱，“玩套路”引發(fā)糾紛勢必會導致消費者對該模式的不信任，特別是如今“買方市場”下，公平、公正、透明，成為企業(yè)必須遵守的底線。

作為行業(yè)從業(yè)者，毛豆新車在市場教育和消費者服務(wù)方面打出了一套組合拳，一方面毛豆新車會通過持續(xù)的廣告投放對用戶進行認知教育，同時通過一系列線下活動(如聯(lián)合全國各地政府部門大規(guī)模落地汽車下鄉(xiāng)活動)向用戶普及融資租賃模式；另一方面，在業(yè)內(nèi)率先制定了汽車融資租賃消費透明化的新標準，通過在官網(wǎng)及APP上清晰告知、出臺銷售人員崗位職責規(guī)范、上線消費者知情視頻、與消費者簽署《知情確認書》等全流程服務(wù)，讓消費者吃下“定心丸”。

所謂消費者知情視頻，即在外來告知的基礎(chǔ)上，讓消費者實現(xiàn)“自我告知”。據(jù)了解，消費者知情視頻主要包含消費者身份證尾號、購車車型、購車時間、資方融資金額、保證金金額、貸款期限、月供等內(nèi)容。視頻錄制完成后將被上傳至毛豆新車系統(tǒng)進行放款審核，放款審核通過后，資方會給消費者發(fā)短信，告知資方融資金額并提醒還款。

“通過視頻錄制，消費者對自己的購車方案會有更加明確的認知，從而進一步提高了消費的透明度。”毛豆新車負責人表示，除此之外，毛豆新車還會在交車前再次與消費者簽署《知情確認書》。

宋清輝則認為，盡管有頂層設(shè)計，但在銷售執(zhí)行層面，需要對不合規(guī)的銷售人員嚴格執(zhí)行淘汰制度，其次是建立起投訴舉報機制，使消費者對違規(guī)的銷售行為能夠暢通無阻的投訴舉報等。消費者為避免“掉坑里”，也需要主動提高自身對汽車融資租賃行業(yè)的認知水平，同時量力而行，注意做好自己的信用體系。

觀點：掘金千億市場，爆發(fā)尚需時日

在周期性回落之外，汽車行業(yè)的另一個共識是，不管是市場規(guī)模還是市場增速，中國汽車市場仍然存在增長空間。

從中國汽車市場剛需來看，中國人均GDP與發(fā)達國家相比仍有較大差距，目前我國人均GDP剛超過1萬美元，而發(fā)達國家的人均GDP都在4萬美元左右；中國千人汽車保有量僅為180輛，而發(fā)達國家千人汽車保有量都在400輛以上，這也意味著中國居民的汽車消費能力還有很強的上升潛力，中國的汽車銷售市場仍具有很大的發(fā)展空間。

不過，目前一二線城市由于車輛限購等政策的限制，車輛保有量增速放緩，市場飽和度提升。三線及以下城市，尤其是廣大縣區(qū)及農(nóng)村市場的汽車消費潛力仍未被充分挖掘。隨著消費結(jié)構(gòu)的調(diào)整和收入的提高，下沉市場中的潛力和空間開始顯露，其中的年輕群體成為消費主力，門檻較低的融資租賃方式被視為撬動汽車市場，改善增量困境的“良藥”。

按照相關(guān)數(shù)據(jù)，2021年，汽車融資租賃的市場空間達近4000億，且與國外成熟市場相比，我國汽車融資租賃行業(yè)近些年剛剛興起，以美國為例，美國新車銷售中融資租賃的滲透率已經(jīng)超過30%，而融資租賃模式在中國汽車消費中的整體占比僅為個位數(shù)。

不過，業(yè)內(nèi)人士指出，目前從業(yè)者仍在摸索前行，行業(yè)爆發(fā)還需時日。進入下沉市場意味著更大藍海，但深入長尾人群意味著需要面對更大風險。近年來，隨著各類汽車融資租賃平臺興起，逾期等風險事件層出，對風控的把握則是融資租賃業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的底盤。

首先，由于目前我國征信系統(tǒng)不夠全面，汽車融資租賃公司需要投入較大成本進行風險控制。例如，由于購車首付低，騙貸實施成本不高，汽車又是大件商品，一旦發(fā)生騙貸，企業(yè)損失嚴重。

其次，租賃期中，車輛損壞及二手車評估等也都存在一些問題。二手車處置是融資租賃工作鏈的最后一環(huán)，但國內(nèi)二手車市場有所欠缺，由于車輛信息不透明、在殘值確定等方面容易引起糾紛。

隨著下沉市場成為兵家必爭之地，若誰能針對缺乏征信數(shù)據(jù)的消費者進行準確風險定價且能解決二手車流轉(zhuǎn)問題，其核心競爭力則會加強，而互聯(lián)網(wǎng)派系中的毛豆新車似乎已經(jīng)先行一步。

背靠車好多集團的生態(tài)資源，旗下瓜子超千萬車輛與3億車主和潛在買家的基因圖譜能夠與毛豆實現(xiàn)共享，同時在車輛定價、用戶匹配、供應(yīng)鏈管理等方面實現(xiàn)協(xié)同，可在金融、保險、渠道下沉、大數(shù)據(jù)風控等方面全面打通；同時，毛豆、瓜子每天海量用戶能夠?qū)崿F(xiàn)相互流轉(zhuǎn)，可節(jié)省流量成本；毛豆能為瓜子提供優(yōu)質(zhì)車源，從而加速車輛周轉(zhuǎn)。