沃時(shí)貸，又一家元老平臺(tái)落幕了，從草根起家，專注單一資產(chǎn)，到獲得資本青睞拿到風(fēng)投，現(xiàn)在又略顯匆忙的宣布退出舞臺(tái)，成了網(wǎng)貸時(shí)代的一個(gè)縮影。

“車貸有抵押物，安全”

曾幾何時(shí)，車貸業(yè)務(wù)最安全幾乎成了投資人的共識(shí)。小額、分散、有抵押、易變現(xiàn)，從這些角度看確實(shí)是優(yōu)質(zhì)的信貸資產(chǎn)。真實(shí)做車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)，之前也幾乎沒有發(fā)生過運(yùn)營不善倒閉的案例，多年來隨著平臺(tái)的發(fā)展，投資人的口口相傳，重復(fù)一萬遍也就成了真理。

相當(dāng)多的資深投資人只投車貸平臺(tái)，其資產(chǎn)透明，資金去向明確，每次查標(biāo)都有詳實(shí)資料和對應(yīng)借款人，還有標(biāo)配的門店和催收，投得安穩(wěn)睡得香。

沃時(shí)貸也曾向忠實(shí)投資人發(fā)股，輕松募集了1200萬資金，其后又完成了B輪4000萬的上市系風(fēng)投，一度是市場矚目的焦點(diǎn)。有資產(chǎn)有背景看起來也有錢，這次突然宣布清盤確實(shí)令人意想不到。

安全的車貸，為何這次沒扛住風(fēng)險(xiǎn)?起因或許就是因?yàn)樘踩耍鳛槠嚱鹑诘囊画h(huán)，吸引到了太多資本入局拼搶。

車貸江湖：迅速步入紅海

信用貸，企業(yè)貸，房抵貸，都存在好放難收，不論是仲裁還是法院，扯皮時(shí)間久，還有抵押品難處理等各種問題。

那么有一種資產(chǎn)，模式簡單易復(fù)制，抵押品流通性好，流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)快。也就是說擴(kuò)張容易，放出去的資金收回還有保障，你干不干?

平臺(tái)的回答：干!

不考慮假標(biāo)挪用和詐騙平臺(tái)，僅2016年就有上千家平臺(tái)開展了車貸業(yè)務(wù)。16年8月的網(wǎng)貸管理辦法的限額要求，仿佛是一股催化劑，讓車貸競爭直接跨入了刺刀見紅的時(shí)代。

記得在15年，“車貸是巨大的藍(lán)海市場”這種描述的字眼還經(jīng)常能出現(xiàn)在各大平臺(tái)高管的采訪文章中，而到了17年卻已經(jīng)鮮少能見到了，取而代之的是降息大戰(zhàn)，競爭激烈，搶車拖車的各種報(bào)道。

容易復(fù)制的簡單模式也代表行業(yè)的0門檻，越來越多的平臺(tái)與資本投入這個(gè)市場，一線城市競爭加劇，互相壓低放貸利率，資本逐利性又促使平臺(tái)擴(kuò)大規(guī)模搶資源，大平臺(tái)首先選擇往三四線城市沉淀，帶動(dòng)其他平臺(tái)各地開店，一些只做附近市縣地域的小公司受到?jīng)_擊，也被迫選擇去其他省市擴(kuò)張。

基層為了業(yè)務(wù)量、收單數(shù)，上層為了規(guī)模、利潤，很多平臺(tái)從上到下放松了風(fēng)控，不查信用不審流水不做抵押歸屬登記，二抵甚至三抵都做，來者不拒。本來就是次級借款人，現(xiàn)在連抵押品都被多頭抵押或者惡意重復(fù)抵押，嚴(yán)重依賴貸后催收，拼的是誰反應(yīng)快，結(jié)果必然會(huì)有一方甚至幾方有損失。

車貸的激烈競爭從貸后催收中就可見一斑，17年初曾讀到一篇揭露車貸與催收江湖的文章，其中的暴利與暴力，看的我目瞪口呆，估計(jì)很多從業(yè)人士也“心潮澎湃”。

二零一捌，金融嚴(yán)監(jiān)管年

嚴(yán)監(jiān)管起因萬眾創(chuàng)新帶來的少數(shù)金融亂象，并不單針對某一行業(yè)，卻是實(shí)打?qū)嵉穆湓诹司W(wǎng)貸上，今年這一基調(diào)已經(jīng)越來越明顯。

從現(xiàn)金貸到車貸，引起爭議與關(guān)注最多的是多頭借貸與暴力催收。二手車貸本就屬于次級貸款，多頭借貸嚴(yán)重削弱了這種抵押品帶來的“優(yōu)質(zhì)性”，借貸重心從風(fēng)控審核變成了風(fēng)控催收。如果說現(xiàn)金貸養(yǎng)活了第三方電催，那么車貸背后就是龐大的催收拖車隊(duì)伍。

“砸店”“斷腿”“撬鎖搶車”“跨省火拼”，這些驚悚的內(nèi)容以前只在電影里看過，而現(xiàn)在卻是發(fā)生在行業(yè)知名的大型平臺(tái)之中，車貸平臺(tái)的暴力催收行為被頻繁曝光。一些喜歡分散投資的人，或許自己投的某幾個(gè)平臺(tái)分公司之間就發(fā)生過搶車大戰(zhàn)。

暴力催收，或跟當(dāng)?shù)睾谏鐣?huì)沾點(diǎn)關(guān)系，或被誤認(rèn)為是黑社會(huì)。無論哪種，要是被掃黑除惡斗爭定為目標(biāo)，對平臺(tái)的打擊將會(huì)更大，現(xiàn)在就已經(jīng)有分公司被查封的報(bào)道造成了負(fù)面影響的例子。而要是沒有暴力催收，放松的風(fēng)控誰來補(bǔ)救?如何補(bǔ)救?近期還在擴(kuò)張的平臺(tái)，增加的利潤還不夠用來墊付壞賬。

在競爭與擴(kuò)張中，沒有堅(jiān)守風(fēng)控核心的，或許短期內(nèi)能嘗到甜頭，但當(dāng)外部大環(huán)境發(fā)生變動(dòng)時(shí)，內(nèi)部資產(chǎn)也將會(huì)隨之產(chǎn)生變化，風(fēng)控放松甚至缺失的平臺(tái)，將會(huì)最先受到影響。沃時(shí)貸事件就是對車貸平臺(tái)的一記警鐘。

投資人應(yīng)正確面對風(fēng)波

1、沃時(shí)貸后期維權(quán)中將會(huì)暴露一個(gè)車貸平臺(tái)們都有用過或者還在用，而且極其嚴(yán)重的問題：借1月，發(fā)12月標(biāo)。這其實(shí)是在網(wǎng)貸平臺(tái)中普遍存在的現(xiàn)象，短借發(fā)長標(biāo)，等額發(fā)一次性還款標(biāo)，在收回本息后可以有時(shí)間差再放出一筆甚至多筆貸款，為資產(chǎn)端變相的加杠桿，這期間債權(quán)早已錯(cuò)位，一筆投標(biāo)多筆壞賬，甚至回款資金都直接被挪作他用。

2、少數(shù)投資人會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)社會(huì)的心理，車貸投資人太多，在平臺(tái)出問題后，會(huì)懷疑一切同類型的資產(chǎn)和平臺(tái)，由于某些非知名第三方評級或公示基金的變相推薦，還會(huì)導(dǎo)致其他平臺(tái)被集火質(zhì)疑，雖然其中也摻雜著不少野雞，但仍需要理性分辨。

3、對于車貸中，二抵和各種創(chuàng)新玩法(類信用借款等等)，各家平臺(tái)都或多或少的有一些，但是最多的還是一抵和質(zhì)押。紅海是相對于入場的資本玩家，車貸資產(chǎn)還是很多的，也仍然會(huì)是合規(guī)的主流資產(chǎn)。面對監(jiān)管和市場變化，平臺(tái)會(huì)自我調(diào)整，尋找平衡點(diǎn)。