原創(chuàng) 余繼超 天下銀保

新技術(shù)的使用實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)、低成本和小微經(jīng)營者融資需求“小額、高頻”的匹配，解決了金融機(jī)構(gòu)“不敢貸、不愿貸”的顧慮，進(jìn)而提高中小微企業(yè)融資成功的可能性。

長期以來，小微企業(yè)作為中國經(jīng)濟(jì)的“蓄水池”和“穩(wěn)定器”，發(fā)揮了重要作用，小微企業(yè)融資問題也一直是近年“兩會”的重點(diǎn)、熱點(diǎn)議題。有統(tǒng)計(jì)顯示，2021年政府工作報(bào)告中，“小微企業(yè)”被提及16次，2019年和2020年均被提及12次。

自2019年政府工作報(bào)告首次提出大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款增速在30%以上，2020年“加碼”：要求大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%。2021年繼續(xù)貫徹30%以上的總體增速目標(biāo)，并在減稅降費(fèi)方面下重力，“務(wù)必做到小微企業(yè)融資更便利、綜合融資成本穩(wěn)中有降”。

信息不對稱、小微企的特殊性及“小額、高頻”的融資需求特點(diǎn)，使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以觸達(dá)到更廣泛的小微企業(yè)，讓小微企業(yè)融資成為世界級的“老大難”問題。

不過，隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)的應(yīng)用，人大代表、政協(xié)委員及受訪專家紛紛建議，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)水平，更好支持中小微企業(yè)高效融資；搭建地方小微企業(yè)數(shù)字化平臺，以“數(shù)字金融”破解小微企業(yè)融資困境。

小微企融資難題待解

“我國約有近億的小微經(jīng)營者，在擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)等方面具有舉足輕重的作用。但小微經(jīng)營者的境況當(dāng)前不容樂觀，雖然有減稅降費(fèi)政策的支持，但融資困境仍有待破解。盡管相關(guān)部門采取了結(jié)構(gòu)性貨幣政策來支持小微經(jīng)營者融資，但貨幣政策的傳導(dǎo)難以形成毛細(xì)血管式的渠道，其作用有限。政府也要求大型銀行擴(kuò)大對小微經(jīng)營者的放貸，但面對‘小額、高頻’這樣一種融資需求特點(diǎn)，傳統(tǒng)的銀行也有力所不逮之感。”全國政協(xié)委員、中國財(cái)政科學(xué)研究院院長劉尚希今年關(guān)注到小微經(jīng)營者融資困境。

在全國人大代表、上海市工商聯(lián)副主席樊蕓看來，中小微企業(yè)融資難，反映在考核計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有偏差，導(dǎo)致政策不“解渴”，沒有辦法精準(zhǔn)扶持那些亟需輸血、尤其在疫情中受到重創(chuàng)的小微企業(yè)。

樊蕓舉例稱，在調(diào)研時(shí)，她遇到一個(gè)民營100強(qiáng)的老板。老板說，銀行在進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的時(shí)候，還是把他們這個(gè)規(guī)模很大的企業(yè)列為中小企業(yè)貸款范疇。樊蕓認(rèn)為相關(guān)考核指標(biāo)還要進(jìn)一步改革和研究，一些統(tǒng)計(jì)的客觀性、真實(shí)性還要進(jìn)一步提升，應(yīng)當(dāng)更加精準(zhǔn)地對接真正有需求的企業(yè)。

全國人大代表、蘇寧集團(tuán)董事長張近東認(rèn)為，小微企業(yè)融資難融資貴，主要原因在于金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對稱，限制了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。目前政府?dāng)?shù)據(jù)數(shù)字化建設(shè)如火如荼，但各地小微企業(yè)方面的數(shù)字化建設(shè)嚴(yán)重不足。同時(shí)，當(dāng)前各政府機(jī)構(gòu)和部門分別管理和服務(wù)不同領(lǐng)域中小企業(yè)，尚缺乏統(tǒng)一的信息歸集扎口和對外輸出渠道。例如，工商、稅務(wù)、社保、公安、水電、生產(chǎn)建設(shè)等政務(wù)信息分散在不同政府部門，盡管政府成立了信息中心等部門，搭建了政府信息共享平臺，但存在使用權(quán)限少、申請手續(xù)繁雜、數(shù)據(jù)不系統(tǒng)等問題，尚無法為大規(guī)模普惠金融業(yè)務(wù)提供系統(tǒng)的幫助。

360數(shù)科CEO吳海生告訴《國際金融報(bào)》記者，小微企業(yè)融資難，體現(xiàn)了需求與供給信息的不對稱。一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不缺乏穩(wěn)定的大型企業(yè)客戶源帶來的穩(wěn)定回報(bào)；另一方面，小微企業(yè)客戶不僅規(guī)模小、數(shù)量多、分散且風(fēng)險(xiǎn)高，需要投入的人力成本與收益不成正比，因此就注定金融機(jī)構(gòu)為了追逐效益最大化與風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性，服務(wù)大型企業(yè)的偏好。

神州信息金融科技專家辛園對《國際金融報(bào)》記者表示，金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)不敢貸的本質(zhì)原因在于小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，抗經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能力弱，貸款缺少足額抵押物和擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)暴露大；金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)不愿貸的本質(zhì)原因在于小微企業(yè)貸款成本高，中小企業(yè)較為分散，金融機(jī)構(gòu)需要具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)能力，且存在信息不對稱的情況，無法有效獲取企業(yè)的經(jīng)營信息，而人員實(shí)地調(diào)查獲取企業(yè)數(shù)據(jù)無疑增大了人力及時(shí)間成本。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)還指出，當(dāng)前，央行、銀保監(jiān)會、財(cái)政部等多個(gè)部門已經(jīng)出臺了涉及貨幣政策、財(cái)稅補(bǔ)貼、監(jiān)管考核、激勵措施、銀行績效考核指導(dǎo)、平臺建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域、較為全面地促進(jìn)小微企業(yè)融資的政策。但更多地從監(jiān)管角度出發(fā)，并未考慮不同類型、規(guī)模的銀行實(shí)際情況，其中所造成的資源配置效率低下和交易成本較高等問題也較為明顯，同時(shí)各個(gè)政策互相獨(dú)立，尚未形成合力，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)開展小微信貸業(yè)務(wù)激勵不足。

供應(yīng)鏈金融可破題？

面對小微企業(yè)融資這個(gè)世界級的難題，2021年政府工作報(bào)告提出，繼續(xù)執(zhí)行制度性減稅政策，延長小規(guī)模納稅人增值稅優(yōu)惠等部分階段性政策執(zhí)行期限；將小規(guī)模納稅人增值稅起征點(diǎn)從月銷售額10萬元提高到15萬元。對小微企業(yè)和個(gè)體工商戶年應(yīng)納稅所得額不到100萬元的部分，在現(xiàn)行優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上，再減半征收所得稅。

減稅降費(fèi)之外，隨著近年區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)的應(yīng)用，有提案指出，發(fā)展供應(yīng)鏈金融以破解中小企業(yè)融資難。民建中央的一份提案認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、緩解中小微企業(yè)融資困難的重要金融服務(wù)模式之一。

金融壹賬通相關(guān)負(fù)責(zé)人對《國際金融報(bào)》記者表示，可以通過金融科技重新構(gòu)建鏈接銀企兩端的通道，讓中小企業(yè)借助其所在生態(tài)圈的力量重新獲得信貸支持和生存力量。供應(yīng)鏈金融模式本質(zhì)是處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小微企業(yè)，依托核心企業(yè)的資信來提升自身信用，從而獲得銀行融資。其優(yōu)勢在于通過產(chǎn)業(yè)鏈篩選出來的資產(chǎn)相對優(yōu)質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)容易把控。考慮到絕大多數(shù)中小企業(yè)均處于某一供應(yīng)鏈中，供應(yīng)鏈金融仍是破解中小企業(yè)融資難的最佳突破口。

不過，金融壹賬通相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，供應(yīng)鏈金融的缺點(diǎn)是受資源限制明顯，過于依賴核心企業(yè)，準(zhǔn)入門檻高，且傳統(tǒng)模式下，無法覆蓋眾多處于供應(yīng)鏈末端的中小企業(yè)群體，但金融科技能有效變革傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的難點(diǎn)、痛點(diǎn)，通過金融科技破解信用多級穿透、下游融資及跨區(qū)融資難題，能夠讓中小銀行解決中小企業(yè)融資的問題。

辛園認(rèn)為，發(fā)展供應(yīng)鏈金融破解中小企業(yè)融資難題，需要供應(yīng)鏈金融各參與方合理運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿信息技術(shù)，持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺、信息系統(tǒng)等的安全保障，切實(shí)防范信息安全、網(wǎng)絡(luò)安全等風(fēng)險(xiǎn)。通過數(shù)據(jù)的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)客戶畫像，從金融科技的角度更好地服務(wù)金融機(jī)構(gòu)提升數(shù)字化能力。

新技術(shù)的使用實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)、低成本和小微經(jīng)營者融資需求“小額、高頻”的匹配，解決了金融機(jī)構(gòu)“不敢貸、不愿貸”的顧慮，進(jìn)而提高中小微企業(yè)融資成功的可能性。

民建中央建議：一是運(yùn)用金融科技支持中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展。鼓勵市場建立中心企業(yè)供應(yīng)鏈金融信息平臺，運(yùn)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，構(gòu)建新型精準(zhǔn)信用評級體系，支持中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)采用科技賦能下對底層資產(chǎn)管控的風(fēng)控邏輯，聯(lián)合科技企業(yè)不斷完善新的風(fēng)控模式，逐步調(diào)整內(nèi)部風(fēng)控評估體系。推行電子憑證創(chuàng)新試點(diǎn)，以票據(jù)化、電子化的數(shù)據(jù)互認(rèn)模式解決供應(yīng)鏈融資信息不對稱問題，并利用區(qū)塊鏈技術(shù)等推動中小企業(yè)財(cái)務(wù)或交易流程數(shù)字化改造。

二是推動大企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任。要求大企業(yè)不得利用其市場地位拖欠中小企業(yè)款項(xiàng)，規(guī)范讓中小企業(yè)到其關(guān)聯(lián)方高價(jià)融資等行為。要求大型企業(yè)落實(shí)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》等相關(guān)規(guī)定，確保不拖欠款項(xiàng)并對應(yīng)付賬款及時(shí)確權(quán)。對落實(shí)情況開展嚴(yán)格監(jiān)督檢查。對有清理拖欠中小微企業(yè)賬款任務(wù)的核心企業(yè)，重點(diǎn)加強(qiáng)約束管理，可要求其按照應(yīng)付賬款的一定比例履行確權(quán)義務(wù)。

三是盡快研究和推動融資性票據(jù)創(chuàng)新試點(diǎn)。修訂《票據(jù)法》。允許電子票據(jù)可拆分使用，包括支付和融資，提升票據(jù)的流通和融資功能。擴(kuò)大票交所參與主體，讓更多金融機(jī)構(gòu)和資金參與，除銀行、信托外，鼓勵地方金融牌照的商業(yè)保理公司、小額貸款公司參加，加強(qiáng)票據(jù)發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)的信息披露，探索針對不同主體類型建立分層交易制度。

數(shù)字化平臺呼之欲出

金融科技的發(fā)展，為小微企業(yè)融資拉開了新的序幕。吳海生指出，大數(shù)據(jù)技術(shù)讓處理海量用戶數(shù)據(jù)成為可能，為技術(shù)服務(wù)普惠金融提供了基礎(chǔ)；智能手機(jī)的出現(xiàn)以及4G的高度覆蓋使得金融走進(jìn)移動互聯(lián)，讓海量用戶的觸達(dá)得以落地；而當(dāng)前，人工智能在金融科技領(lǐng)域的應(yīng)用，通過用人工智能代替人工服務(wù)，用機(jī)器給人進(jìn)行提效，使得高效服務(wù)海量用戶成為可能。

“現(xiàn)實(shí)中的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為一種新的金融業(yè)態(tài)或新的金融模式。它不需要物理分支機(jī)構(gòu)和信貸員，不需要實(shí)地盡職調(diào)查，不需要面對面接觸和規(guī)定營業(yè)時(shí)間，卻實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)、低成本和小微經(jīng)營者融資需求‘小額、高頻’的匹配。”劉尚希表示。

辛園認(rèn)為，需要搭建信息共享平臺，才能更方便地實(shí)現(xiàn)商流、信息流、資金流、數(shù)據(jù)流等的“多流合一”，將產(chǎn)業(yè)場景中企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)，與其他場景數(shù)據(jù)進(jìn)行融合，可以更好地為金融機(jī)構(gòu)把握中小微企業(yè)的信貸經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也有利于小微企業(yè)更便捷地對接到合適的資金端。金融機(jī)構(gòu)可將數(shù)字技術(shù)應(yīng)用于線下網(wǎng)點(diǎn)，在發(fā)展線上服務(wù)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)線下服務(wù)的智能化，節(jié)約人力成本，提升服務(wù)效率。

張近東建議，省級政府牽頭探索建設(shè)和完善區(qū)域小微企業(yè)數(shù)據(jù)集成系統(tǒng)，打造開放式的小微企業(yè)數(shù)字化平臺，加固完善政府管理服務(wù)、小微企業(yè)信息提取和金融機(jī)構(gòu)付費(fèi)合作的市場化聯(lián)系。

具體來看，一方面，由相關(guān)部門牽頭建立小微企業(yè)金融服務(wù)垂直管理專職機(jī)構(gòu)——小微企業(yè)數(shù)字化平臺。該平臺負(fù)責(zé)向小微企業(yè)購買經(jīng)營數(shù)據(jù)，其中具體的小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該由各家金融機(jī)構(gòu)等需求方共同協(xié)商來制定，然后進(jìn)一步將數(shù)據(jù)處理、加工后形成產(chǎn)品化服務(wù)，出售給有需求的金融機(jī)構(gòu)，形成市場化的完整閉環(huán)。

另一方面，在民營和小微企業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)開展相關(guān)試點(diǎn)。小微企業(yè)數(shù)字化平臺通過調(diào)研、采購等方式獲取園區(qū)、開發(fā)區(qū)等載體內(nèi)的小微企業(yè)數(shù)據(jù)。對于小微企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)付費(fèi)機(jī)制可以先采用詢價(jià)法，先與金融機(jī)構(gòu)等需求方商定購買小微企業(yè)相關(guān)具體數(shù)據(jù)標(biāo)簽及相應(yīng)價(jià)格，然后在保證小微企業(yè)平臺一定利潤率的基礎(chǔ)上向小微企業(yè)報(bào)價(jià)。待付費(fèi)機(jī)制不斷優(yōu)化成熟之后，可有序擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。

基于當(dāng)前我國數(shù)字金融的發(fā)展現(xiàn)狀及未來走向，劉尚希建議，一是根據(jù)數(shù)字金融實(shí)踐及其新的屬性，加快制定數(shù)字金融規(guī)范；二是對數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控要與時(shí)俱進(jìn)，針對傳統(tǒng)金融的監(jiān)控，對數(shù)字金融可能不完全適配，要完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方式，嚴(yán)厲打擊金融欺詐。

記者 | 余繼超