汽車金融服務(wù)的主要機(jī)構(gòu)和特點 一、開展汽車金融業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu) 從國外從事汽車金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)來看，服務(wù)提供方主要的類型有 商業(yè)銀行、汽車金融服務(wù)公司、信托公司、信貸聯(lián)盟、保險公司等。 社會征信體系為金融服務(wù)的順利開展提供了安全保障。 1、商業(yè)銀行 作為金融體系最重要的組成部分，商業(yè)銀行在汽車金融領(lǐng)域扮演了重要的角色。 其作用表現(xiàn)在：一方面是直接參與汽車信貸業(yè)務(wù)，為個人消費者或汽車廠商、汽車銷售商提供融資需求； 另一方面是為其他的汽車金融機(jī)構(gòu)提供資金上的支持， 比如汽車金融公司在自身資金周轉(zhuǎn)不利的情況下可以向商業(yè)銀行金融資金拆借等。 20世紀(jì)60年代中期．美國商業(yè)銀行提供了56％的汽車貸款，1998年年底美國商業(yè)銀行的這一比例有所下降，但仍然高達(dá)35％。 而在新加坡，由于新舊汽車的售價差別太大，加上政府對汽車使用年限的嚴(yán)格管制，新加坡商業(yè)銀行則較少直接涉足汽車貸款，通常是通過向金融公司或從事汽車貸款業(yè)務(wù)的其他信貸公司提供貸款的方式間接參與汽車貸款。 隨著汽車金融公司等專業(yè)性汽車金融服務(wù)公司的發(fā)展，商業(yè)銀行在汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的地位有所下降，但是仍然是一個重要的市場參與主體。 日前，商業(yè)銀行提供的汽車消費信貸服務(wù)，也是我國汽車金融服務(wù)的主要形式。

2、汽車金融服務(wù)公司 汽車金融服務(wù)公司是辦理汽車金融業(yè)務(wù)的企業(yè)，通常隸屬于汽車銷售的母公司，向母公司經(jīng)銷商及其下屬零售商的庫存產(chǎn)品提供貸款服務(wù)，并允許其經(jīng)銷商向消費者提供多種選擇的貸款或租賃服務(wù)。 設(shè)立汽車金融服務(wù)公司是推動母公司汽車銷售的一種手段，由于它們與汽車制造商、經(jīng)銷商關(guān)系密切，具有成熟運(yùn)作的經(jīng)驗和風(fēng)險控制體系，整合資源能力更強(qiáng)，優(yōu)勢更突出。 除金融服務(wù)外，從購車到售后服務(wù)，它們還可以提供一系列的全方位服務(wù)，它們可以變相打價格戰(zhàn)，而從其他方面賺錢，銀行則沒有條件這樣做。經(jīng)過較長時間的發(fā)展，汽車金融服務(wù)公司的發(fā)展已經(jīng)非常成熟完善。 3、信托公司 第二次世界大戰(zhàn)以后，信托公司作為金融中介的職能得到了迅速的發(fā)展，其資金來源主要集中在私人儲蓄存款和定期存款，資金運(yùn)用則側(cè)重于長期信貸，汽車金融服務(wù)也是目前信托公司從事的主要業(yè)務(wù)之一。 近年來，信托公司的資產(chǎn)組合越來越趨于分散化，它們與商業(yè)銀行的差別也越來越小，而且自20世紀(jì)70年代以來，這類非銀行金融機(jī)構(gòu)開始大力開拓新，的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并采取許多措施提高其競爭力。為了繞過法律的限制，信托公司便大量持有或設(shè)立其他專業(yè)化的附屬機(jī)構(gòu)，如專門的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

4、信貸聯(lián)盟 信貸聯(lián)盟最早起源于19世紀(jì)40年代的德國，它是由會員共同發(fā)起，旨在提高會員經(jīng)濟(jì)和社會地位，并以貢品合理的利率為其會員提供金融服務(wù)的一種非營利性信用合作組織。1998年，美國國會通過的《信貸聯(lián)盟會員準(zhǔn)入法》規(guī)定，經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，經(jīng)聯(lián)邦政府核準(zhǔn)設(shè)立的信貸聯(lián)盟可以吸收不符合原屬會員準(zhǔn)入資格者的加盟。在資金來源方面，除了會員的存款或儲蓄外，信貸聯(lián)盟還可以向銀行其他信貸聯(lián)盟籌集資金，但有最高限額或比例的限制。在信貸業(yè)務(wù)方面，信貸聯(lián)盟可以對其會員發(fā)放生產(chǎn)信貸汽車消費信貸等，信貸聯(lián)盟對會員發(fā)放貸款一般也有數(shù)額及期限上的限制條件。 如英國《1997年信貸聯(lián)盟法》及《金融服務(wù)管理局規(guī)則》對英國信貸聯(lián)盟對其會員發(fā)放貸款做了如下限制。 (1)年齡限制。信貸聯(lián)盟可以吸收16歲以下未成年人不超過5000英鎊的儲蓄，年齡達(dá)到16歲的未成年人可以首次成為會員，16歲至18歲的未成年人不能獲得貸款。 (2)數(shù)額限制。 資本充足率未達(dá)到18％的第一類信貸聯(lián)盟對某個會員發(fā)放的貸款不得超過該會員存款額5000英鎊；對于資本充足率達(dá)到或超過8％的第二類信貸聯(lián)盟，對單個會員的貸款不得超過該會員存款額10000英鎊或不高于該信貸聯(lián)盟股本(一份股本相當(dāng)于一英鎊)的15％(以較高者為準(zhǔn))。

(3)貸款期限限制。 對于第一類信貸聯(lián)盟，無擔(dān)保貸款期限不得超過2年，對于擔(dān)保貸款，不得超過1年；對于第二類信貸聯(lián)盟，無擔(dān)保貸款期限不得超過有擔(dān)保貸款，擔(dān)保貸款期限則不得超過3年。 5、保險公司 汽車金融是汽車服務(wù)環(huán)節(jié)必不可少的一部分，但是只要涉及“金融”，伴隨的就是“風(fēng)險”，所以，無論是社會管理部門還是汽車金融服務(wù)的供需雙方都有規(guī)避風(fēng)險的偏好。另一方面，保險公司是進(jìn)行風(fēng)險管理的專業(yè)商業(yè)機(jī)構(gòu)，客觀上哪里有風(fēng)險，哪里就是保險公司生存的市場。因此，汽車金融服務(wù)領(lǐng)域中，保險公司是一個相對重要的參與主體。 6、社會征信體系 “征信”一詞的基本意思是征求他人或自身的信用或驗證信用。征信又被稱為信用調(diào)查或資信調(diào)查，有廣義和狹義之分， 狹義的征信是指調(diào)查或驗證他人信用； 而廣義的征信還包括求取他人對自己的信用的含義，如求取公眾的信任、提高自身道德卜的評價等。 對于征信體系的功能，可以這樣理解，當(dāng)我國的市場經(jīng)濟(jì)體系逐漸走向成熟，市場變?yōu)橘I方市場時，信用交易必將成為市場交易的主流，而作為信用交易支撐的征信制度的重要性，也將隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步、交易關(guān)系的日益錯綜復(fù)雜和涉及范圍的口趨擴(kuò)大而不斷增強(qiáng)。

具體而言，征信制度將會在這個過程中發(fā)揮以下功能： 促進(jìn)信用的發(fā)展，有力地支持我國擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)政策的實現(xiàn)；減少或避免信用風(fēng)險的發(fā)生； 解決一些特殊的社會問題的作用。 另外，征信制度的建立，可以促進(jìn)我國法院執(zhí)行難的根本解決，同時還可以起到凈化市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、減少違法犯罪的功效。 所以，社會征信體系對于汽車金融服務(wù)的順利開展有著“保駕護(hù)航”的功能。 二、汽車金融服務(wù)的主要特點 (1)汽車金融服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍及盈利模式?jīng)Q定其更加適合于由專業(yè)化的公司經(jīng)營。 汽車金融服務(wù)領(lǐng)域非常廣泛，不僅包括為用戶提供消費信貸、租賃融資、維修融資、保險、結(jié)算等業(yè)務(wù)，而且包括為廠商提供維護(hù)銷售體系、整合銷售策略、提供市場信息的服務(wù)，為經(jīng)銷商提供存貨融資、營運(yùn)資金融資、設(shè)備融資、財務(wù)咨詢及培訓(xùn)等服務(wù)，覆蓋了汽車產(chǎn)品的售前、售中和售后的整個過程。 在這個過程中，都需要專業(yè)化的服務(wù)，如產(chǎn)品咨詢、簽訂購買新車或舊車合同、辦理登記手續(xù)、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、保修、索賠、新車抵押、舊車處理等，銀行由于不易熟悉這些業(yè)務(wù)，做起來有一定的難度。 汽車金融的傳統(tǒng)利潤主要來自放款利息和資本成本的利差， 近年來，美國汽車金融公司通過開發(fā)創(chuàng)新汽車金融業(yè)務(wù)，利潤來源呈現(xiàn)出多樣化特征。

由于汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈較長，其中每一環(huán)節(jié)都可能成為汽車金融服務(wù)的利潤增長點。因此汽車金融服務(wù)專業(yè)化是汽車金融服務(wù)發(fā)展的一個重要特點。 在美、德、日等汽車消費大國，向用戶提供金融服務(wù)最多的部門往往不是銀行這樣的綜合授信機(jī)構(gòu)，而是各大汽車廠商附屬的金融公司。像通用、福特、大眾等汽車巨頭，它們不僅擁有出色的汽車，而且擁有同樣出色的汽車金融服務(wù)。 一般而言，汽車金融服務(wù)雖然在性質(zhì)上和其他金融業(yè)務(wù)沒有本質(zhì)的不同，但由于利益動機(jī)、消費特點及風(fēng)險評估的差異，往往更適合由專門的金融公司從事經(jīng)營。 和商業(yè)銀行相比，汽車廠商附屬的金融公司當(dāng)然和汽車廠商的利益關(guān)聯(lián)度要緊密得多。 對汽車廠商附屬的金融公司而言，首要的任務(wù)是賣車；但對一般的商業(yè)銀行而言，介入這一領(lǐng)域首要的是利潤。比如最近的美國經(jīng)濟(jì)很不景氣，汽車賣不出去，這時商業(yè)銀行可能就要收縮貸款，目的是減少風(fēng)險。 但汽車商附屬的金融公司一定不會這么做，相反，它們推出了顯然是虧損的零利率汽車貸款，以換來汽車銷售的增長。 正由于汽車商附屬金融公司和其母公司利益的緊密關(guān)聯(lián)，迫使它們不斷改善相關(guān)的金融服務(wù)，從產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險評估到業(yè)務(wù)營運(yùn)和催收系統(tǒng)，都已實現(xiàn)了高度的專業(yè)化，從而使汽車消費者能夠真正享受到高效和低成本的金融服務(wù)。

(2)汽車金融的風(fēng)險管理。 汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在提供相關(guān)服務(wù)的過程中，難免要遇到很多經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。 汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險主要有：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險。 其中，信用風(fēng)險是汽車金融最重要的風(fēng)險，它是指客戶違約造成損失的風(fēng)險，它主要決定于違約行為出現(xiàn)的概率、違約行為發(fā)生時尚未償清的貸款余額的大小，以及出現(xiàn)違約行為時可減少損失的擔(dān)保。 國外金融機(jī)構(gòu)利用個體貸款的預(yù)期損失和非預(yù)期損失來度量和管理信用風(fēng)險。 一方面汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過自身和制造商、經(jīng)銷商、消費者之間的密切關(guān)系，收集整理有關(guān)消費者的各種信息，建立信用數(shù)據(jù)庫； 另一方面，國外汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過付費直接向個人信用登記服務(wù)公司查詢消費者信用情況。 例如美國根據(jù)消費者信用信息估計個體的預(yù)期違約率、貸款的違約回收率等數(shù)據(jù)，通過內(nèi)部信用風(fēng)險模型來量化信用風(fēng)險，并制訂相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。 (3)汽車金融的融資結(jié)構(gòu)及主要融資形式多樣化。汽車金融服務(wù)由于資金需求量大，使用時間長，因此對融資的依賴性很強(qiáng)。融資結(jié)構(gòu)不僅決定公司的治理結(jié)構(gòu)，而且通過公司的資本成本從而影響公司的市場價值。 最佳融資決策要求汽車金融公司在股權(quán)融資和債務(wù)融資時盡可能使加權(quán)平均資本成本最低。

目前，國外的汽車金融公司的融資形式除了股票和公司債券外，汽車金融服務(wù)信貸資產(chǎn)證券化已成為主流的融資技術(shù)之一。 它是把具有未來現(xiàn)金收入流，但缺乏流動性的汽車信貸資產(chǎn)，按一定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組，設(shè)計出具有不同現(xiàn)金流和風(fēng)險特征的證券，然后出售給具有不同投資偏好的投資者。 目前，在美國所有的汽車金融服務(wù)信貸資產(chǎn)中，有3/4都進(jìn)行了資產(chǎn)證券化。 (4)汽車金融產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新。 汽車金融產(chǎn)品是以汽車的價值為基礎(chǔ)，根據(jù)不同群體的消費需求，設(shè)計出的金融工具、金融服務(wù)的總稱。 汽車消費屬于典型的個體消費，相關(guān)的金融服務(wù)是零售金融，零售金融的一個顯著特點就是單筆業(yè)務(wù)的固定交易成本隨客戶規(guī)模的擴(kuò)大顯著下降，規(guī)模越大，單位固定成本越低。 因此，汽車金融有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點，同時汽車金融服務(wù)也具有范圍經(jīng)濟(jì)的特點。 汽車消費及關(guān)聯(lián)消費的內(nèi)容比較豐富，而且是一個終身消費過程，汽車消費的關(guān)聯(lián)性會引發(fā)相關(guān)的金融服務(wù)，國外汽車金融公司針對消贊者各種個性化需求，開發(fā)出各式各樣的汽車金融產(chǎn)品，如融資租賃、購車儲蓄、投資購車等。 在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，不同金融機(jī)構(gòu)和汽車制造商、銷售商往往聯(lián)合起來，共同推出差異化的產(chǎn)品，例如，汽車金融公司與保險公司聯(lián)合，推出創(chuàng)新的車險品種；銀行和汽車金融公司有時候也會聯(lián)合起來提供服務(wù)，形成了相互合作和競爭的態(tài)勢。

這些合作和創(chuàng)新有利于各行業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ)，對于降低汽車經(jīng)營成本、提升汽車服務(wù)水平和汽車金融服務(wù)市場的持續(xù)發(fā)展意義深遠(yuǎn)。 相關(guān)鏈接一：汽車金融服務(wù)公司的主要風(fēng)險 一是客戶違約的信用風(fēng)險。當(dāng)前我國社會信用整體環(huán)境較差，公民誠信守法的意識不強(qiáng)，包括個人信用登記制度在內(nèi)的個人信用制度尚未建立 ； 二是流動性風(fēng)險。這里所謂的流動性風(fēng)險，是指汽車金融服務(wù)公司因各種原因?qū)е聼o力償付到期債務(wù)的可能性。流動性風(fēng)險實質(zhì)是其他各類風(fēng)險長期積聚、潛藏的結(jié)果，最終以流動性風(fēng)險形式爆發(fā)出來； 三是違規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險。汽車金融服務(wù)公司作為商業(yè)性經(jīng)營企業(yè)，其經(jīng)營目標(biāo)是追求效益的最大化，在這一目標(biāo)驅(qū)動下，汽車金融服務(wù)公司存在違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險 。 汽車金融服務(wù)公司還可能存在市場風(fēng)險、操作風(fēng)險以及信譽(yù)風(fēng)險等其他風(fēng)險。 相關(guān)鏈接二：國內(nèi)專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)的匱乏 一、現(xiàn)有市場主體不能適應(yīng)汽車金融服務(wù)業(yè)發(fā)展需求 1、商業(yè)銀行缺乏對汽車業(yè)的持續(xù)支持 2、國內(nèi)汽車企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司優(yōu)勢難以發(fā)揮 3、汽車制造商和經(jīng)銷商不是汽車金融服務(wù)主要提供者 二、大力發(fā)展我國專業(yè)化的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu) 建立我國專業(yè)的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以有三種模式: 一是獨立財務(wù)公司模式； 二是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司模式； 三是中外合資財務(wù)公司模式。

三、開辟專業(yè)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的資金來源我國的金融結(jié)構(gòu)以銀行業(yè)特別是國有商業(yè)銀行為主體，一方面，國有銀行占有存貸款70%以上的份額，但不可能也不應(yīng)當(dāng)完全承擔(dān)推進(jìn)汽車金融服務(wù)專業(yè)化的職能。而從另一方面講，無論以上述何種形式建立的專業(yè)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，都可能面臨資金來源的制約。 1、以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行貸款2、商業(yè)票據(jù)及公司債發(fā)行3、開辦購車儲蓄業(yè)務(wù) 相關(guān)鏈接三：國際汽車金融服務(wù)業(yè)發(fā)展趨勢從目前的情況看，國際汽車金融服務(wù)業(yè)已呈多元化、現(xiàn)代化和國際化的發(fā)展趨勢。多元化體現(xiàn)在以下方面:一是融資對象多元化，即不再局限于只為本企業(yè)品牌的車輛融資，而是通過代理制將融資對象擴(kuò)展到多種汽車品牌；二是金融服務(wù)類型多元化，將傳統(tǒng)的購車信貸擴(kuò)大到汽車衍生消費及其它領(lǐng)域的個人金融服務(wù)，這些衍生業(yè)務(wù)起到了和消費信貸業(yè)務(wù)相互促進(jìn)的作用，滿足了汽車消費者多方面的金融需求。三是地域的多元化，即根據(jù)不同地區(qū)的客戶需求提供相應(yīng)的汽車金融服務(wù)產(chǎn)品，不同地區(qū)的客戶選擇任何方式消費汽車均可獲得相應(yīng)的金融支持。現(xiàn)代化是指汽車金融服務(wù)的業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險評估系統(tǒng)已充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行交易，未來的趨勢是充分利用國際互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)。

汽車金融服務(wù)的現(xiàn)代化對提高效率、降低成本具有重要意義。作為一項面對眾多個人客戶以零售金融為主的金融服務(wù)業(yè)，交易方式和手段的現(xiàn)代化是必由之路。汽車金融服務(wù)的國際化源于經(jīng)濟(jì)全球化。經(jīng)濟(jì)全球化大大推進(jìn)了汽車業(yè)在全球范圍內(nèi)的重組，汽車業(yè)跨國公司在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)、銷售和提供金融服務(wù)，目前通用、福特、大眾已壟斷了全球汽車市場的60%份額。基于此，相應(yīng)的金融服務(wù)也在走向聯(lián)合和代理。我國作為全球范圍內(nèi)潛力最大的汽車消費市場，在加入WTO之后，必然也要融入這一競爭領(lǐng)域。因此，對外資機(jī)構(gòu)的競爭特點和策略展開分析，對提升我國金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水準(zhǔn)是十分有益的。