我國(guó)汽車融資租賃市場(chǎng)未來(lái)三年規(guī)模預(yù)計(jì)近4000億元。隨著B(niǎo)ATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃公司的異軍突起，目前四足鼎立的市場(chǎng)格局或?qū)⒈淮蚱疲∽钚卤O(jiān)管政策的推出，對(duì)于汽車融資租賃市場(chǎng)需要擁抱變化！首先詳解一下汽車融資租賃

汽車融資租賃是什么？

用專業(yè)術(shù)語(yǔ)講，汽車融資租賃是一種依托現(xiàn)金分期付款的方式，在此基礎(chǔ)之上引入出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性，租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人的現(xiàn)代營(yíng)銷方式。

通俗來(lái)講，汽車融資租賃就是把使用權(quán)和所有權(quán)分開(kāi)，讓客戶既可以開(kāi)上車，又不需要承受太大的經(jīng)濟(jì)壓力。

具體而言，汽車融資租賃的業(yè)務(wù)分為直接租賃和售后回租兩種模式。

直租租賃，指的是客戶選車，由汽車融資租賃公司將車買下，然后租給客戶用。汽車所有權(quán)在融資租賃公司，客戶享有使用權(quán)，需要在支付一定保證金的基礎(chǔ)上按月支付租金。租賃合同到期時(shí)，客戶可選擇付尾款把車買下，獲得汽車所有權(quán)，也可以讓汽車融資租賃公司把車收回。

售后回租，指的是已經(jīng)擁有車輛的客戶，為了一次性獲得資金，把車抵押給融資租賃公司，同時(shí)融資租賃公司又把車租給客戶使用，收取租金，客戶保留了車輛的使用權(quán)。協(xié)約期滿時(shí)，客戶收回對(duì)車輛的所有權(quán)，或按約定方式處理車輛。

融資租賃興起時(shí)，售后回租是融資租賃公司的主推業(yè)務(wù)。隨著消費(fèi)觀念的改變，直接租賃逐漸被更多消費(fèi)者所接受，加上門檻低、靈活度高等特點(diǎn)，直接租賃漸漸成為重要購(gòu)車方式。

在此之前，除了全款買車，消費(fèi)者購(gòu)車主要通過(guò)銀行汽車信貸模式。之所以說(shuō)汽車融資租賃為汽車消費(fèi)市場(chǎng)注入了新的活力，原因在于，在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和靈活性方面上，汽車融資租賃都要優(yōu)于消費(fèi)信貸。

汽車融資租賃和銀行汽車信貸，從結(jié)果上看都是通過(guò)分期付款來(lái)獲得汽車，且都是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，都能緩和資金和需求的關(guān)系，但在實(shí)際操作中，兩者存在諸多不同之處。

首先是首付額度不同，汽車信貸的首付比例一般在20%-50%之間， 汽車融資租賃的首付比例一般在10%以下，有些平臺(tái)甚至打出了“0首付”的標(biāo)語(yǔ)。

其次是所有權(quán)歸屬的差異，通過(guò)銀行貸款買車的消費(fèi)者擁有車輛的所有權(quán)。在融資租賃模式中，融資租賃公司在融資租賃合同生效期間擁有車輛的所有權(quán)。

第三是實(shí)施程序不同，由于銀行汽車信貸對(duì)貸款人的信用要求較高，因此辦理程序比較復(fù)雜，而汽車融資租賃公司擁有車輛所有權(quán)，對(duì)貸款人資信要求程度較低，辦理流程相對(duì)簡(jiǎn)單。

在具體的產(chǎn)品形式上，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的汽車融資租賃產(chǎn)品可以分為“兩段式”和“三段式”兩種。

“兩段式”產(chǎn)品指的是“首付+月租”的模式，首付比例從0-10%不等，租期越長(zhǎng)，費(fèi)率越高。“三段式”產(chǎn)品指的是“首付+首年費(fèi)用+尾款”的模式，特點(diǎn)是用戶在租期滿一年之后，可以有多種選擇方式，如一次性付尾款、分期付尾款或返還車輛。

對(duì)于汽車融資租賃公司來(lái)說(shuō)，租賃期滿返還車輛并不是好選項(xiàng)。這主要是因?yàn)橹袊?guó)的二手車市場(chǎng)不夠成熟，處置二手車時(shí)存在不確定性，難以確保收益。

行業(yè)的快速發(fā)展，合規(guī)是關(guān)鍵！2020年關(guān)于銀保監(jiān)最新政策

引導(dǎo)汽車融資租賃公司專注主業(yè)，回歸本源，有利于汽車以租代購(gòu)（融資租賃直租）發(fā)展。在銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》答記者問(wèn)時(shí)，還提到：“為引導(dǎo)融資租賃公司專注主業(yè)、回歸本源，加強(qiáng)對(duì)融資租賃公司的監(jiān)管約束，此次《辦法》中新增加了部分審慎監(jiān)管指標(biāo)內(nèi)容。”這說(shuō)明監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望汽車融資租賃公司要回歸本源，踏踏實(shí)實(shí)做好汽車融資租賃主業(yè)，不要總是做一些通道業(yè)務(wù)或者借貸業(yè)務(wù)。這對(duì)于中國(guó)現(xiàn)在絕大部分汽車融資租賃業(yè)務(wù)都是售后回租的現(xiàn)狀是有很大的指導(dǎo)意義的。

第八屆中國(guó)公司法務(wù)年會(huì)(華中)發(fā)布的《汽車金融合規(guī)指引》指出，汽車融資租賃行業(yè)存在內(nèi)控制度、關(guān)聯(lián)交易、服務(wù)費(fèi)、“明租實(shí)貸”或“車抵貸”、超高利率、汽車所有權(quán)條款、保證金條款、合同顯失公平條款和格式條款、合同詐騙、消費(fèi)者和第三方客戶、逾期催收、租賃物回收等12類風(fēng)險(xiǎn)。

汽車融資租賃行業(yè)里主要的四大玩家

汽車融資租賃模式在中國(guó)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，但相關(guān)企業(yè)不斷涌現(xiàn)，形成了廠商系、經(jīng)銷商系、互聯(lián)網(wǎng)系、專業(yè)租賃系。

廠商系，指的是由制造商設(shè)立的融資租賃子公司， 由母公司控股。創(chuàng)立之初主要是支持母公司的設(shè)備銷售，沒(méi)有明確的利潤(rùn)考核要求。在以市場(chǎng)化機(jī)制推進(jìn)利潤(rùn)中心化后，形成金融服務(wù)業(yè)務(wù)單元。典型例子是上汽通用汽車金融、一汽金融、豐田租賃等。

作為最貼近交易和消費(fèi)者的一端，經(jīng)銷商布局融資租賃并不意外。一方面，融資租賃降低了購(gòu)車門檻，為靠純賣車已經(jīng)不容易盈利的經(jīng)銷商增加了盈利點(diǎn)和客戶黏度;另一方面，經(jīng)銷商在渠道覆蓋和貼近客戶金融需求方面更具優(yōu)勢(shì)。

經(jīng)銷商系的例子有永達(dá)金融、匯通租賃，廣汽租賃，國(guó)機(jī)等。

專業(yè)租賃系則專注于融資租賃業(yè)務(wù)，為客戶提供專業(yè)化的整合服務(wù)，主要扎根于零售業(yè)務(wù)。悅達(dá)資本、先鋒太盟、建元資本、獅橋等是專業(yè)租賃系的代表。

互聯(lián)網(wǎng)系的汽車融資租賃公司表現(xiàn)最為活躍，業(yè)務(wù)也發(fā)展最快。事實(shí)上，近年彈個(gè)車、易鑫、趣店、毛豆新車、美利金融等互聯(lián)網(wǎng)公司的加入，改變了國(guó)內(nèi)的汽車融資租賃行業(yè)不溫不火的狀態(tài)，也在資本市場(chǎng)和消費(fèi)市場(chǎng)成為焦點(diǎn)。

以騰訊、阿里巴巴、京東、百度等為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，近年也把目光投向汽車融資租賃。據(jù)企查查數(shù)據(jù)，易鑫集團(tuán)獲得百度、騰訊和京東等多輪融資，并于2017年在香港上市;彈個(gè)車所在的大搜車網(wǎng)獲阿里巴巴多輪投資;花生好車和美利車金融均曾獲得京東數(shù)科投資。

在海外成熟市場(chǎng)，廠商系占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位。不過(guò)目前中國(guó)的汽車融資租賃行業(yè)發(fā)展較為分散，尚未形成頭部企業(yè)，各類融資租賃公司背景的差異帶來(lái)了不同的優(yōu)劣勢(shì)，各派別也在摸索更合適的發(fā)展路徑。

在車源的獲取和車輛豐富度上，廠商系由于離主機(jī)廠最近，車輛獲取成本最低。不過(guò)因?yàn)閺S商系一般只銷售自有品牌，車型豐富度有限;相對(duì)應(yīng)的，經(jīng)銷商系融資租賃公司雖然議價(jià)能力稍次于廠商系，但在車型豐富度上具優(yōu)勢(shì);互聯(lián)網(wǎng)系和專業(yè)租賃系融資租賃公司，由于缺少和廠商的合作經(jīng)驗(yàn)，議價(jià)能力均遜于廠商系和經(jīng)銷商系。

在渠道選擇上，廠商系和經(jīng)銷商系偏重于線下獲客，憑借建立多年的分銷網(wǎng)絡(luò)和4S店，在區(qū)域性獲客上上具有優(yōu)勢(shì)。在線上，廠商系和經(jīng)銷商系主要靠汽車網(wǎng)站/論壇、搜索平臺(tái)關(guān)鍵詞優(yōu)化、社交媒體投放等方式獲客。

由于汽車融資租賃行業(yè)的特殊性，互聯(lián)網(wǎng)系需要在線上線下同步發(fā)力。一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃公司成立時(shí)間較短，用戶對(duì)其尚未有認(rèn)知，需要大量投放廣告，以提升品牌知名度和影響力;另一方面，汽車是價(jià)格高昂的大件商品，客戶做決定時(shí)需要反復(fù)考慮和實(shí)地試駕，互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃公司需要在各個(gè)城市布局網(wǎng)點(diǎn)，為客戶提供看車、試駕等線下服務(wù)。

對(duì)于消費(fèi)者而言，汽車融資租賃提供了靈活的金融解決方案，降低了購(gòu)車門檻，緩解了資金壓力。相比傳統(tǒng)購(gòu)車方式繁瑣的流程，汽車融資租賃方案省去購(gòu)車過(guò)程中上牌、保險(xiǎn)等諸多事項(xiàng)，為消費(fèi)者提供便利。

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)汽車金融模式參與者基本固定，汽車融資租賃為新入局者提供了進(jìn)入汽車金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)通道。新興企業(yè)得以加入汽車的流通中，汽車銷售的渠道也會(huì)得到拓展。

對(duì)于行業(yè)而言，汽車融資租賃在當(dāng)前最明顯的意義是渠道下沉。汽車市場(chǎng)需要激活下沉市場(chǎng)的消費(fèi)力，而購(gòu)車門檻降低，讓汽車金融覆蓋更多長(zhǎng)尾人群，“普惠金融”得以實(shí)現(xiàn)。

對(duì)于汽車融資租賃服務(wù)商來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)做下沉市場(chǎng)，服務(wù)的人群往往是征信無(wú)法覆蓋的次級(jí)信貸人群，風(fēng)險(xiǎn)較高。汽車融資租賃服務(wù)商在渠道戰(zhàn)略上，主要是自營(yíng)門店+第三方代理商合作模式。這就對(duì)服務(wù)商的管理能力提出比較高的要求。

作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合緊密的一種投融資方式，汽車通過(guò)融資租賃形式具有融資便利、期限靈活、財(cái)務(wù)優(yōu)化的特點(diǎn)。融資租賃公司通過(guò)直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃等多種方式，在拓寬中小微企業(yè)融資渠道、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、帶動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。”這是監(jiān)管機(jī)構(gòu)肯定融資租賃的積極作用，相信未來(lái)也會(huì)積極鼓勵(lì)融資租賃行業(yè)發(fā)展。

整體而言，汽車融資租賃對(duì)于中國(guó)汽車交易市場(chǎng)是一種利弊并存的新模式，其市場(chǎng)前景巨大，潛力不可忽視。面對(duì)這個(gè)潛在金礦，竭澤而漁的方法絕不可取，入場(chǎng)玩家只有充分尊重市場(chǎng)需求、充分尊重用戶意愿，才能挖到真正的寶藏。