自2004年成立第一家專業(yè)汽車金融公司以來，中國開始專業(yè)化汽車金融道路。個人征信從無到有，從官方到三方，從汽車金融需要工作地和居住地家訪，到自動化審批比例日益提高，汽車金融在國內(nèi)的發(fā)展，走過了近20年的蓬勃增長之路。作為汽車金融融資主體的汽車，從中國高端消費品到普通消費品，行業(yè)所走過的科技化、數(shù)字化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡，是中國幾乎任何行業(yè)都無法比擬的，也是社會資源綜合度最高的行業(yè)之一。

商業(yè)銀行、汽車金融公司（含主機(jī)廠財務(wù)公司）、融資租賃公司（金租和商租）在中國合規(guī)嚴(yán)打之后，成為汽車金融行業(yè)三足鼎立的金融支持機(jī)構(gòu)。

絕大部分商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，包括全國性、地方性或城市性，仍然選擇較為保守的行業(yè)進(jìn)入方式，以符合準(zhǔn)入條件的非銀行金融機(jī)構(gòu)，即汽車金融公司（含主機(jī)廠財務(wù)公司），準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)（商租）的銀行整體授信為手段，進(jìn)行機(jī)構(gòu)合作和行業(yè)風(fēng)險隔離，賺取合理收益并嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。由此，形成對汽車金融行業(yè)頭部公司的激烈競爭，逐步攤薄銀行授信業(yè)務(wù)利潤，建立行業(yè)的資金紅海市場。

部分對汽車金融行業(yè)具有遠(yuǎn)見和配套全面資源的商業(yè)銀行，因為有資金、網(wǎng)點、人員和科技手段等優(yōu)勢，在此領(lǐng)域深耕一段時間后自然成為汽車金融行業(yè)的頭部機(jī)構(gòu)。畢竟，商業(yè)銀行是社會資本投放的主體，汽車金融公司和融資租賃公司資金或產(chǎn)品也大部分來源于商業(yè)銀行，即使有主機(jī)廠的排他加持，也難以在資金成本上和商業(yè)銀行全面抗衡。

汽車金融公司和融資租賃公司按照不同的營銷渠道、更精準(zhǔn)的客戶定位、更科技化和簡化的運營流程，及對貸后資產(chǎn)管理更有心得和手段的積累（大部分商業(yè)銀行對汽車貸后資產(chǎn)逾期，缺乏完整的催收布局），由此形成和市場各異，優(yōu)勢互補的市場服務(wù)局面。

汽車金融聯(lián)合貸款產(chǎn)品，并不是汽車金融行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品模式，是行業(yè)發(fā)展到某一階段，必然會產(chǎn)生的一個產(chǎn)品類型。

筆者在汽車金融從業(yè)經(jīng)歷中，10多年前就有見證商業(yè)銀行和汽車金融公司聯(lián)合放貸的情況。聯(lián)合貸款產(chǎn)品的推出和推廣，是為滿足聯(lián)合放貸各方各自業(yè)務(wù)訴求，覆蓋各自業(yè)務(wù)短板，并形成市場共贏、風(fēng)險共控、運營共享和利潤分賬的聯(lián)合業(yè)務(wù)模式。

聯(lián)合貸款產(chǎn)品的合作方，應(yīng)該滿足如下條件：

1.滿足聯(lián)合貸款放貸需求

聯(lián)合貸款合作的一方或多方，具備足夠的資金儲備，能夠滿足聯(lián)合貸款放貸需求。反之，聯(lián)合貸款合作的另一方或多方，資金儲備緊張或低成本資金不足，需要通過聯(lián)合放貸，滿足更多業(yè)務(wù)渠道和客戶需求。

如國內(nèi)大量的城商行或農(nóng)商行，具備很好的資金儲備和資金成本優(yōu)勢，但深入汽車金融行業(yè)不久，需要行業(yè)內(nèi)具備成熟經(jīng)驗的汽車金融公司或融資租賃公司（商租）聯(lián)合放貸，解決市場進(jìn)入問題。汽車金融公司或融資租賃公司（商租）可恰當(dāng)?shù)睦蒙虡I(yè)銀行的低成本閑置資金，進(jìn)一步設(shè)計更有市場競爭力的產(chǎn)品。同時，各自取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)投放數(shù)據(jù)，等于一次放款產(chǎn)生兩筆或多筆記賬，聯(lián)合貸款各方均有業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生。

2.滿足關(guān)鍵環(huán)節(jié)優(yōu)劣勢互補需求

聯(lián)合貸款合作的各方，基本滿足市場渠道優(yōu)劣勢互補、市場風(fēng)險認(rèn)知優(yōu)劣勢互補、業(yè)務(wù)運營模式手段互補和資產(chǎn)管理互惠的幾個關(guān)鍵環(huán)節(jié)整合作用，以此形成較為穩(wěn)定的聯(lián)合貸款合作模式。

如具備很好網(wǎng)點優(yōu)勢的商業(yè)銀行，在汽車金融行業(yè)經(jīng)驗不夠豐富和專業(yè)化運營系統(tǒng)不夠完善的背景下，選擇和市場渠道穩(wěn)定、風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)控模型成熟、運營流程精簡及資產(chǎn)管理手段完善的汽車金融機(jī)構(gòu)合作，以商業(yè)銀行為主要投放方，合作機(jī)構(gòu)為次要投放方，形成各取所需的聯(lián)合貸款產(chǎn)品。前幾年國內(nèi)某頭部融資租賃公司（商租）和某地方商業(yè)銀行設(shè)計的聯(lián)合貸款產(chǎn)品，就出現(xiàn)銀行放貸99%，融資租賃公司放貸1%的極端情況。

3.聯(lián)合風(fēng)險控制需求

聯(lián)合貸款產(chǎn)品，不必然但一般需要聯(lián)合貸款各方對各自風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險管理流程及業(yè)務(wù)運營流程的科技化設(shè)計。如聯(lián)合開發(fā)的客戶申請入口，各自獲取的客戶征信授權(quán)及資料共享，能夠很好避免重復(fù)審貸過程造成的時間過長和客戶滿意度降低。同時，在二手車業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的客戶車輛雙向查詢及重復(fù)費用問題，采用車e估專業(yè)車輛評估服務(wù)，從科技系統(tǒng)化角度出發(fā)，能實現(xiàn)一次評估，聯(lián)合使用的效果。

對客戶車輛抵押權(quán)擔(dān)保措施的安排，也是聯(lián)合貸款產(chǎn)品的關(guān)鍵要素之一。部分聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)采取第一抵押權(quán)和第二抵押權(quán)順位安排，以決定聯(lián)合貸款產(chǎn)品各自風(fēng)險大小和平衡問題，也有部分聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)采取一方抵押，其他方不抵押的擔(dān)保措施，根據(jù)聯(lián)合貸款金額綜合確認(rèn)各自風(fēng)險量值。

4.聯(lián)合資產(chǎn)監(jiān)管需求

聯(lián)合貸款產(chǎn)品，需要委托至少一方，以相對專業(yè)和成熟的資產(chǎn)管理手段，為整個聯(lián)合貸款產(chǎn)品完成資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)工作。資產(chǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)本金和利潤回收的關(guān)鍵，也是汽車金融業(yè)務(wù)形成閉環(huán)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。該環(huán)節(jié)的合理布置，對聯(lián)合貸款產(chǎn)品成敗也具有決定性的意義。車e估車輛估值產(chǎn)品，也將在資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)發(fā)揮巨大的資產(chǎn)價值保障和法律訴訟依據(jù)的作用。

5.聯(lián)合貸款產(chǎn)品利潤分配需求

聯(lián)合貸款產(chǎn)品的利潤分配，不必然由各自投放的本金比例決定。參與各方中的市場拓展、風(fēng)險管理、運營流程、資產(chǎn)管理等各個環(huán)節(jié)的各自作用大小，在聯(lián)合貸款各方綜合評估后，定會形成本金和參與度結(jié)合的利潤分配和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)聯(lián)合模式。

6.聯(lián)合貸款產(chǎn)品常見模式

聯(lián)合貸款產(chǎn)品常見模式，仍以資金和專業(yè)度結(jié)合互補模式為主。如商業(yè)銀行和汽車金融公司，商業(yè)銀行和融資租賃公司，極少出現(xiàn)某個或某幾個環(huán)節(jié)優(yōu)勢共享的聯(lián)合模式，如汽車金融公司和融資租賃公司（同屬主機(jī)廠系的除外）。未來某個時期，應(yīng)該會有為共同擴(kuò)大市場份額，形成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)互補，其他環(huán)節(jié)共享的合作模式，如汽車金融公司和融資租賃公司，兼具汽車金融公司的規(guī)范性和融資租賃公司（商租）的靈活度。

筆者預(yù)言，聯(lián)合貸款產(chǎn)品的汽車金融行業(yè)應(yīng)用，在汽車金融行業(yè)的未來發(fā)展方向和領(lǐng)域當(dāng)中，必將具備更高的市場份額和產(chǎn)品適用性，從而推動汽車金融行業(yè)的更好發(fā)展。