財(cái)聯(lián)社8月15日訊（記者 高萍）據(jù)接近央行的消息人士透露，央行將大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等發(fā)行金融債券，著力促進(jìn)消費(fèi)和擴(kuò)大內(nèi)需。

北方一家消費(fèi)金融公司金融市場(chǎng)部融資負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，金融債券對(duì)于消費(fèi)金融公司的融資渠道拓展及豐富具有非常大的意義，在目前流動(dòng)性寬松以及銀行資產(chǎn)荒的條件下可以為非銀機(jī)構(gòu)，特別是消費(fèi)金融公司提供低成本的長(zhǎng)期資金，鎖定未來(lái)負(fù)債成本，降低負(fù)債，增厚公司資本金能力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，同時(shí)，也可以積極地響應(yīng)落實(shí)監(jiān)管要求對(duì)客降低定價(jià)的政策，更好地為消費(fèi)市場(chǎng)提供多樣化的金融服務(wù)。

大力支持發(fā)行金融債等 首批8家消金、汽車金融公司預(yù)計(jì)發(fā)行500億元左右

據(jù)接近央行的消息人士透露，為支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司提高金融服務(wù)能力和消費(fèi)信貸覆蓋面，央行擬大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券，募集資金積極開發(fā)特色消費(fèi)信貸產(chǎn)品，滿足居民消費(fèi)升級(jí)需求。

對(duì)于央行將大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等發(fā)行金融債券，一位券商分析師表示，消費(fèi)金融公司不得吸收公眾存款，主要依靠股權(quán)資金、同業(yè)資金和金融債券（包括ABS）等方式籌集資金，同業(yè)資金占總負(fù)債比重普遍超過(guò)80%，金融債券占比僅為8%。相比短期同業(yè)借款，金融債券期限更長(zhǎng)、成本更低。支持消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債券有助于改善期限錯(cuò)配、降低融資成本、提升消費(fèi)信貸供給能力。

一家評(píng)級(jí)公司同樣表示，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行、資本回報(bào)率趨勢(shì)走低的背景下，行業(yè)綜合收益不斷降低，消費(fèi)金融行業(yè)的利潤(rùn)空間被持續(xù)擠壓，客群定位持續(xù)上移，不利于促進(jìn)居民消費(fèi)提質(zhì)增效。發(fā)行金融債券對(duì)于降低融資成本、減輕流動(dòng)性壓力、促進(jìn)企業(yè)信用資質(zhì)向好有積極意義，建議支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司擴(kuò)大長(zhǎng)期穩(wěn)定負(fù)債規(guī)模，提升消費(fèi)信貸供給能力。

“央行將大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等發(fā)行金融債券的消息在金融圈引發(fā)熱議。”一位消費(fèi)金融公司內(nèi)部人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者坦言，金融債券對(duì)于消費(fèi)金融公司的融資渠道拓展及豐富意義重大。消費(fèi)金融行業(yè)現(xiàn)有的融資渠道主要包括自有股本金、股東存款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款，以及發(fā)行金融債、ABS等標(biāo)準(zhǔn)化融資方式。金融債不是ABS，對(duì)主體信用評(píng)級(jí)要求極高，一般只有AA+ 以上才能嘗試去開展，但是能否發(fā)行還具有不確定性。一般只有AAA評(píng)級(jí)的消金可以，同時(shí)金融債還要滿足監(jiān)管評(píng)級(jí)良好。

據(jù)了解，招聯(lián)消金、中銀消金、中郵消金、比亞迪汽車金融等首批8家消費(fèi)金融公司和汽車金融公司已經(jīng)與中金公司、中信證券、招商證券等機(jī)構(gòu)溝通了初步意向，預(yù)計(jì)8家公司金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券近期發(fā)行規(guī)模在500億元左右，后續(xù)還將支持更多消費(fèi)金融公司和汽車金融公司發(fā)行。“同意符合發(fā)行條件的消費(fèi)金融公司都積極開展。”上述消金人士補(bǔ)充道。

增厚公司的資本金能力 更好為消費(fèi)市場(chǎng)提供多樣化金融服務(wù)

消費(fèi)金融公司是指專門為居民個(gè)人提供消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的非存款類持牌金融機(jī)構(gòu)，目標(biāo)客戶為進(jìn)城務(wù)工人員、藍(lán)領(lǐng)工人等中低收入階層、下沉客群及長(zhǎng)尾客戶。獲客方式分為線上和先下兩種，貸款主要投放于家具裝修、手機(jī)數(shù)碼等消費(fèi)領(lǐng)域，具有小額、分散、高頻的特點(diǎn)。2009年，為貫徹國(guó)家“擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的戰(zhàn)略方針，首批消費(fèi)金融公司應(yīng)運(yùn)而生。目前全國(guó)已有31家消費(fèi)金融公司成立。

業(yè)內(nèi)專家介紹，消費(fèi)金融公司、汽車金融公司兩類金融機(jī)構(gòu)自成立之初就肩負(fù)著貫徹“擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的歷史使命，提振消費(fèi)。隨著近年互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的加持，監(jiān)管規(guī)范行業(yè)運(yùn)營(yíng)，兩類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)科技滲透率在增加，也更加聚焦于個(gè)體服務(wù)體驗(yàn)，挖掘消費(fèi)需求。

“同時(shí)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行系、互聯(lián)網(wǎng)系等頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)明顯，經(jīng)營(yíng)成本高、資金來(lái)源高度依賴同業(yè)融資、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配壓力大等問(wèn)題，還困擾著行業(yè)健康發(fā)展。因而消費(fèi)金融公司、汽車金融公司使用金融債和ABS融資能很好增厚公司的資本金能力，為消費(fèi)市場(chǎng)提供多樣化的金融服務(wù)。”上述專家指出。

目前，消費(fèi)金融公司與商業(yè)銀行、信用卡中心、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、小額貸款公司等消費(fèi)金融主體形成差異化競(jìng)爭(zhēng)、互補(bǔ)發(fā)展格局，在填補(bǔ)金融服務(wù)空白、改善居民生活質(zhì)量、提高居民消費(fèi)能力等方面發(fā)揮重要作用。

在促消費(fèi)方面，一位行業(yè)人士指出，消費(fèi)金融公司、汽車金融公司推出多款分期產(chǎn)品，減輕購(gòu)車人單次付款壓力，有的汽車廠商或地區(qū)依托汽車金融公司向購(gòu)車人發(fā)放利息減免券、打折券、促銷券等，吸引消費(fèi)者購(gòu)車，很好的拉動(dòng)了新能源汽車消費(fèi)。覆蓋度方面，一些頭部消費(fèi)金融公司雖然人均貸款規(guī)模小，但客戶數(shù)量是商業(yè)銀行客戶的好幾倍，貸款基本都是日常消費(fèi)支出，很好的滿足了不同人群消費(fèi)需求。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2022年末，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款 7.17萬(wàn)億元，服務(wù)客戶 7.89 億人次。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 高萍