國(guó)內(nèi)汽車金融火熱發(fā)展的今天，其空間和范圍也呈擴(kuò)大之勢(shì)。一般意義上的汽車金融就是指消費(fèi)者在購(gòu)買汽車時(shí)，可根據(jù)自身需求選擇向銀行、汽車金融公司、融資租賃公司等機(jī)構(gòu)、平臺(tái)申請(qǐng)貸款。現(xiàn)今P2P網(wǎng)貸也日漸滲透到汽車市場(chǎng)，P2P車貸業(yè)務(wù)儼然成為汽車金融的一大細(xì)分領(lǐng)域，受到更多圈內(nèi)人的關(guān)注。

車抵貸、車分期貸款用途等存差異

車貸，主要是車抵貸，是以借款人或第三人的汽車作為抵押物向金融機(jī)構(gòu)或汽車消費(fèi)貸款公司取得貸款。國(guó)內(nèi)車抵貸業(yè)務(wù)的火熱很大程度源自P2P網(wǎng)貸的滲透。因標(biāo)準(zhǔn)化程度高、產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)容易、小額分散易擴(kuò)張，自網(wǎng)貸行業(yè)借款限額政策《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái)后，車抵貸成為眾多P2P平臺(tái)爭(zhēng)搶的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)類型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年年末，業(yè)內(nèi)至少有241家正常運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以車貸為主要業(yè)務(wù)，占正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的15.7%。

可以看出，車抵貸還是與汽車分期、汽車融資租賃等常提到的汽車金融在貸款用途上存在明顯差異。車抵貸中借款人把車做抵押，目的在于拿到貸款，而貸款用途基本無(wú)限制。汽車分期、融資租賃則明確貸款只能用于購(gòu)車，一旦發(fā)現(xiàn)貸款人資金用于非購(gòu)車，貸款機(jī)構(gòu)會(huì)拒絕客戶申請(qǐng)。由此車抵貸與車分期、融資租賃在目標(biāo)客群、風(fēng)險(xiǎn)程度、貸款利率等方面也有不同，如車抵貸主要針對(duì)有車用戶中有車貸需求的客戶，車分期、融資租賃主要面向有購(gòu)車貸款需求的用戶，前者平均借款期限較短（4~5個(gè)月），后者一般貸款期限在12~36個(gè)月。

所以P2P車抵貸雖算是大汽車金融范疇的一個(gè)領(lǐng)域，但它同平常所說(shuō)的購(gòu)車貸款還是不同。我們平時(shí)看到的一些文章也會(huì)把車抵貸和車分期混在一起說(shuō)，并混淆了做車抵貸和做汽車融資租賃業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

分化明顯 P2P車貸平臺(tái)謀轉(zhuǎn)型

監(jiān)管加嚴(yán)下，被紛紛搶灘的車抵貸業(yè)務(wù)現(xiàn)今早已不復(fù)一年多前“藍(lán)?！钡木置?。據(jù)相關(guān)平臺(tái)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)數(shù)量已達(dá)945家。參與者眾多加劇了競(jìng)爭(zhēng)，一二線城市的車抵貸市場(chǎng)已漸趨于飽和。整體車貸業(yè)務(wù)成交量規(guī)模穩(wěn)步上升下，車貸業(yè)務(wù)綜合收益率雖仍高于P2P網(wǎng)貸行業(yè)收益率，但相較原來(lái)，收益已有較明顯降低。

競(jìng)爭(zhēng)加劇、合規(guī)運(yùn)營(yíng)成本加大，P2P車貸行業(yè)的分化現(xiàn)象愈加凸顯。一些規(guī)模大的平臺(tái)積極聯(lián)動(dòng)線上、線下，瞄準(zhǔn)三四線城市、擴(kuò)充線下門店，以穩(wěn)固其在此細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，如領(lǐng)頭羊微貸網(wǎng)2017年的車貸業(yè)務(wù)成交量近750億，占行業(yè)總成交量的近三成份額。而許多規(guī)模小的車貸平臺(tái)不少已經(jīng)有死的，還有一些感覺“日子難過(guò)”的車抵貸平臺(tái)已在尋求大平臺(tái)的收購(gòu)。

市場(chǎng)面臨洗牌下，顯然簡(jiǎn)單拼規(guī)模、打價(jià)格戰(zhàn)的粗暴發(fā)展方式已難以持續(xù)，很多P2P車貸平臺(tái)也在謀求轉(zhuǎn)型。一方面，面對(duì)獲客困難、風(fēng)控門檻抬高，人人聚財(cái)?shù)绕脚_(tái)著力練“內(nèi)功”，提升自己的運(yùn)營(yíng)、獲客、風(fēng)控等能力，適當(dāng)控制線下門店擴(kuò)張的速度、平衡收益與成本。

另一方面，許多平臺(tái)也在通過(guò)差異化產(chǎn)品、三四線城市地域占領(lǐng)等找尋自己的發(fā)展空間。汽車抵押/質(zhì)押貸款模式外，一些P2P平臺(tái)也在開展車商貸款、購(gòu)車貸款、汽車消費(fèi)貸款、汽車融資租賃、汽車供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)。如微貸網(wǎng)開發(fā)了一款車分期產(chǎn)品，從二手車金融行業(yè)入手，主要面向B端經(jīng)銷商提供服務(wù)。專注汽車金融領(lǐng)域的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)百金貸核心業(yè)務(wù)以汽車“以租代購(gòu)”為基礎(chǔ)，眾易貸布局了新能源汽車供應(yīng)鏈金融，還有平臺(tái)為二手車商提供融資服務(wù)。相對(duì)多元的業(yè)務(wù)模式一定程度上了避免了這些平臺(tái)提供完全趨同的產(chǎn)品和服務(wù)，在日益“泛紅”的海里挖掘自己的“藍(lán)?！?。

車抵貸、車分期業(yè)務(wù)漸現(xiàn)融合

不止于P2P車貸平臺(tái)，很多做購(gòu)車貸款的金融平臺(tái)也都在擴(kuò)充自己的業(yè)務(wù)邊界，涉足車抵貸業(yè)務(wù)。如易鑫車貸產(chǎn)品除新車貸款、二手車貸款、汽車保險(xiǎn)外，還開展車主貸款（車輛抵押貸款）業(yè)務(wù)（去年開始停過(guò)一段）。據(jù)了解，包括車主再貸款的車抵貸實(shí)際還是易鑫的一大收入來(lái)源。主要采用擔(dān)保模式開展汽車零售信貸業(yè)務(wù)的連誠(chéng)汽車也曾嘗試做過(guò)一段時(shí)期的車抵貸，后考慮業(yè)績(jī)等原因又停了。業(yè)內(nèi)人士透露，匯通信誠(chéng)租賃的一些SP服務(wù)商其實(shí)也有在做一些車抵貸業(yè)務(wù)，主要是因?yàn)樽鲆粏诬嚨仲J的收益要遠(yuǎn)高于購(gòu)車分期貸款。其他SP代理汽車分期金融產(chǎn)品的同時(shí)，也在代理車抵貸產(chǎn)品。

由此看，車抵貸與車分期雖在貸款用途、目標(biāo)客群、風(fēng)控等方面存在差異，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，這些平臺(tái)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品在漸趨融合，P2P車貸、互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)也都不約而同地豐富、擴(kuò)充自己的業(yè)務(wù)模式。畢竟客戶在一個(gè)平臺(tái)走完購(gòu)車貸款流程后，車主再以車輛抵押二次貸款似乎“順理成章”，平臺(tái)也沒有把單子把外推的道理。且車抵貸平均借款期限雖短，但其實(shí)很多都是一筆結(jié)清了繼續(xù)再貸，平臺(tái)對(duì)此當(dāng)然“蠢蠢欲動(dòng)”。

未來(lái)隨著監(jiān)管的持續(xù)進(jìn)行和競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，這些平臺(tái)的分化將進(jìn)一步加劇，行業(yè)的集中度也會(huì)上升。不過(guò)領(lǐng)先平臺(tái)還無(wú)法對(duì)市場(chǎng)形成壟斷，許多中小平臺(tái)仍可通過(guò)差異化產(chǎn)品和服務(wù)、地域占領(lǐng)、風(fēng)控升級(jí)等找到自己的發(fā)展空間。

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